内容来源：2021年3月| 硬科技冠军企业创业营。|如何判断一家公司是否有潜力？内容来源：2021年3月

文章图片

文章图片
内容来源：2021年3月，中科创星|硬科技冠军企业创业营。分享嘉宾：冯玲，国科控股原财务总监。注：内容经主办方和讲者审阅授权发布。
投融资
笔记君邀您思考：用股权激励员工时，需要注意什么？企业上市需要注意什么？如何对企业进行估值？
有些老板经常会问：应收账款明明是人家欠我的债，为什么是资产？预收账款别人已经把钱给我了，为什么是负债？
2000万的合同，财务告诉老板大概只有1700万收入，老板也不明白为什么，因为销售额也不等于营业收入。
明明亏损了，为什么要交企业所得税？因为税务利润和利润的理念不一样。
还有增值税和企业所得税，很多企业家也不太清楚······
这些事对财务人员来说，很简单。但对企业家来讲，有时候的确很模糊。
因此，企业家要看公司的报表，考虑下公司现阶段，是偿债重要，还是盈利最重要？
在不同的阶段，重点是不一样的。
一、解读财务报表
每个企业利益关系人都要看报表，但每个人看的重点不一样。
股东是投资人，会关心长期投资回报。公司经营者是职业经理人，会关心短期经营目标（KPI）的达成，确保拿到年薪绩效。员工会关心自己的薪酬是否有保障。
还有债权人、供应商、客户等等，也会关注企业的财务状况和资金状况。
如果钱给其他人分多了， “自己”就没钱了。因此，股东、管理者和员工都在博弈——蛋糕就那么大，你分多了，我自然就少了。
最佳的结果是大家合作，利益分配公平、公正、合理。
1.财务活动及财务报表
财务报表体系一共有四张：资产负债表、损益表、现金流量表、所有者权益变动表，资产负债表是核心报表。
第三方中介机构的审计报告也非常重要，审计结论有4种，无保留意见、有保留意见、否定意见和无法表示意见。监管要求企业都是标准的、无保留意见的审计报告——即审阅了公司的财务报告，符合会计准则，公允的反映了公司的资产状况、经营状况和现金流状况。
如公司有资产在海外，没有去做现场审计，除了这项资产以外其他的事项都符合，如果资产占比不大，不影响审计的基本结论，会增加一个说明段，这叫有保留意见的审计报告。
此外，报表附注和其他相关信息，非常重要。投资人投资时，要做尽调，会看三年一期的报告。
财务报表的数据是底层业务数据的体现，如果不看报表附注和其他信息，很难读懂财务报表。

文章图片
这张图非常重要，能帮助我们了解财务报表和财务活动的关系。
不管刚成立、或是一定经营年限，或是成立很长时间的企业，年初都会根据公司的战略去做当年的年度计划。
而计划基本上是以收入开始的，包括成本、费用、利润，加上现金流量。
先普及下财务报告。
看得最多的是损益表——属于对经营班子的考核，收入是多少，利润是多少。
但最重要的是资产负债表，想找投资人的时候，公司估值估的是资产负债表里的所有者权益。
资产负债表是个T形左右结构，左边是“资产” ，右边是“负债和所有者权益” ，会计恒等式之一：资产=负债+所有者权益。
前几年，国有企业从管资产向管资本转变，就是从管资产负债表的左边向右边的“所有者权益”转变。
现金流量表有三项活动，经营活动、投资活动和筹资活动。
很多企业可能很少有融资活动，两、三年融资一回，但经营活动365天都在做。
现金对企业的重要性如同血液对于人的生命一样，企业可以亏损而不死，但没有钱可能就瞬间死掉了。
所有者权益变动表，看企业权益的构成。假如企业大概值500万，这500万有多少股东投入的，有多少是资本溢价，有多少是经营积累的，越好的企业，经营积累的越多。
2.透视资产负债表
资产负债表，是反映企业一定时点财务状况的报表，能够评价企业的资产质量、偿债能力和分配能力，通常资产负债表都要列示到月度（或季度或年度）的最后一天。
资产负债表可以企业的资本实力、资产质量，这里我们主要来看两个点：一是企业的债务风险偿债能力；二是业务的业务结构、商业模式。