9月28日|微众银行的评级展望为何被下调至“负面”？( 二 ) 9月28日

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但是，在张化桥与张杼航的著作《金融科技乱象》一书中，曾对微众银行在小额信贷领域的成功归结如下：
“微众银行微粒贷的成功仅仅是互联网流量巨头在金融领域的又一次“赢者通吃”效应，其优势和经验不具有可复制性。 ”
微众银行在包括小微企业贷等方面的业务多元化努力有目共睹，但是否能复刻小额信贷领域的成功尚有待观察。
2019年首次评级
2019年11月5日，穆迪首次覆盖微众银行，给予该行长期和短期本外币存款A3/P-2评级；同时，给予微众银行ba1的基础信用评估(BCA)和baa1的调整后BCA ，长期和短期交易对手风险评估(CRAssessment)为A3/P-2 ，长期和短期本外币交易对手评级（CRR）为A3/P-2 。
穆迪给予微众银行评级展望及存款评级为稳定。
穆迪对微众银行的A3长期存款评级基于以下几点：1）该行的ba1基础信用评估(BCA)2）其中三级调升反映了腾讯控股（A1稳定）对微众银行的高度支持。 3）一级调升反映了政府对腾讯的适度支持。
穆迪认为，虽然微众银行运营时间较短，但受益于腾讯的客户基数、生态网络及技术力量，微众银行展现出了强大的盈利能力和吸储能力。
微众银行的ba1基础信用评估(BCA)基于以下几点：1）强大的盈利能力；2）对市场资金依赖性低，良好的流动性。 3）贷款增长迅速。 4）满意的资本充足率。
在首次评级报告中，穆迪提到，如果政府支持削弱或腾讯支持减弱，则微众银行的存款评级可能被下调。此外，如果微众银行的资本或盈利能力恶化，金融杠杆快速提高，也可能被下调评级。
附：穆迪评级服务参考信息
评级服务参考信息并非信用评级，并使用不同符号来表示，以区别于信用评级。
基础信用评估(BCA)是在不考虑来自关联方或政府特殊支持的情况下对发行人个体内在实力的看法。从本质上而言， BCA是对发行人为避免一项或多项债务违约而需要特殊支持的可能性，或在未获此类特殊支持条件下对一项或多项债务实际违约的可能性的看法。
BCA以小写字母加数字来表示，与字母加数字表示的全球级长期评级相对应。

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交易对手风险评估
交易对手风险评估(CR评估)衡量发行人对某些高级运营责任和其他合同承诺发生违约的可能性。交易对手风险评估一般授予银行集团中的法人实体，在某些情况下也授予具有类似银行高级责任的受监管机构。
交易对手风险评估针对违约可能性，而并不考虑发生违约时预期损失的严重程度。交易对手风险评估覆盖的责任和承诺通常包括与有担保债券(以及某些其他有抵押交易)、衍生工具、信用证、第三方担保、服务及受托人责任相关的支付责任，以及银行向客户提供必要运营服务中产生的其他类似的运营责任。
长期交易对手风险评估针对初始期限为一年或一年以上的责任。短期交易对手风险评估针对期限不超过13个月的责任。交易对手风险评估以字母加数字来表示，与字母加数字表示的全球长期及短期评级相对应，并附加“(cr)”与信用评级进行区分。

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评级展望
穆迪评级展望代表其对于中期内评级的可能方向的看法。评级展望具体分为四类，即正面、负面、稳定和发展中。稳定展望表明中期内评级调整的可能性较小。展望为负面、正面或发展中表明中期内评级调整的可能性较大。
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