港股博彩业崩盘，石化双雄强势对冲“茅指数” 投资研报

投资研报
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港股博彩业崩盘，石化双雄强势对冲“茅指数” ，需求增量开启钛白粉、氟化工“超景气”周期！
原创证券日报网证券日报之声
石化双雄今天继续保持强势上涨的态势，中国石油涨幅近4.9% ，为大盘的平稳走势提供了3.34点的贡献，中国石化也提供了0.61个点的贡献，对冲了“茅指数”的下跌和“宁组合”的走弱。
据统计以中国石油为首的石化双雄并非简单的某个交易日的单独上涨，而是连续走强，自8月23日以来，中国石油已累计上涨36.14% ，如此巨大的龙头品种持续的上涨，说明的是场内资金的承载能量充足。同时，前期涨幅巨大的品种，比如传统能源产业股、与新能源产业挂钩的化工股等品种，其龙头股K线图虽依然运行在上升通道中，但是，涨幅在收敛，频频出现上影线，说明市场分歧开始加大。
回到盘面，截至9月15日收盘， A股三大指数震荡走弱，集体收跌。截至收盘，上证指数跌0.17% ，深证成指跌0.61% ，创业板指跌1.12%；沪深两市合计成交额13546.40亿元，两市成交额连续第41个交易日突破1万亿元；北向资金净买入21.40亿元；总体来看，两市个股涨多跌少。

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北向资金9月份11天超8月份流入量
周三，北向资金全天净买入21.4亿元，此前连续两日净卖出，其中沪股通净买入25.25亿元，深股通净卖出3.85亿元。 9月份以来北向资金净流入281.47亿元，在11个交易日内，已较8月份269.05亿元的净流入有所增加，是连续11个月净流入，今年以来北向资金合计净买入额达2894.74亿元，已超过去年全年的2089.32亿元，连续六年保持净流入态势，北向资金累计净流入总金额则超过了1.5万亿元。

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从行业来看，上述9月份以来获北向资金加仓的769只个股主要扎堆在非银金融、银行、交通运输、房地产、建筑材料、食品饮料、医药生物、有色金属等八大行业， 9月份以来北向资金增持个股数量占行业内成份股总数比例均超20% 。
北向资金的持续流入主要有两个方面的原因：一方面是海内外较为宽松的宏观环境为北向资金持续净流入奠定了基础；另一方面国内上市企业整体质量较为优质，使得海外机构偏好于人民币资产。
需求提升供给有限钛白粉爆涨
钛白粉周三领涨各板块，截至收盘，钛白粉板块收报1898.51点，涨5.68% ，板块中12只个股全数上涨，其中，天原股份、鼎龙文化、金浦钛业等3只个股涨停报收，另有，鲁北化工（7.39%）、龙佰集团（6.07%）、安纳达（6.03%）、中核钛白（5.99%）等个股涨幅超5% 。

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【港股博彩业崩盘，石化双雄强势对冲“茅指数”】制表：赵子强
新能源高速发展的时代背景下， PVDF、LiPF6、LiFSI等新能源材料在未来5到10年都有望维持较高的需求增量。传导至产业链上游，将引发萤石、无水氢氟酸的应用结构出现明显转变，并同步保持可观的需求增量。
今年以来，氟化工各细分概念被市场追捧， PVDF（聚偏氟乙烯）龙头联创股份股价从7月初至今，涨幅超过700% ，六氟磷酸锂概念龙头多氟多、天赐材料等股价翻倍式上涨。氟化工指数4月中旬以来累计涨幅近150% 。
万联证券表示，近期二、三代制冷剂价格涨幅明显。对此，我们认为这一轮氟化工的周期区别于过往，氟化工将开启新一轮的“超景气”周期。
A股流动性充裕有较强支撑力
华辉创富投资总经理袁华明：近期和今天公布的几个重要经济数据低于预期，对市场形成了比较大的压制。但从成交量等指标和相关指数表现看，市场流动性充裕，市场仍然具备较强的底部支撑力。随着经济数据陆续落地，政策方向的调整有可能是未来一段时间推动市场走势的重要推动力。如果货币、财政和产业政策从“调结构”向“保增长”力度大且明确的话，市场就有可能走出向上行行情，低估值传统板块也会相对受益。