千亿猪企腰斩，不足10个月1100亿没了，兴全基金或被套文/刘振涛千亿市值猪肉大白马

文/刘振涛
千亿市值猪肉大白马——双汇发展创下了年内新低。
6月18日，双汇发展低开低走，盘中一度跌超5% ，股价最低下探至31.31元，创下今年最低股价。截至午间休市，股价跌4.97% ，报31.37元，最新总市值为1087亿元。
K线图数据显示， 2020年8月31日双汇发展走出历史最高价63.3元，随后股价便不断震荡下跌。截至2021年6月18日上午，不足10个月时间，股价已经腰斩，总市值蒸发约1100亿元。

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对于双汇发展股价大跌，在尺度的双汇发展股东群里，有投资者表示， “这可真是收割机啊”；还有投资者表示“受猪周期的影响，市场短期内不看好猪肉板块，但双汇不仅有养猪，还有猪肉的深度加工，属于上下游通吃的全产业链企业，长期来看，还是有保障的。 ”

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我们了解到，目前，猪周期正处于猪价下跌阶段。中国养猪网数据显示，截至6月18日，外三元生猪的平均价格已跌至14.01元/公斤，内三元生猪价格跌至13.65元/公斤，主要养猪饲料玉米涨至2884元/吨，猪量比已跌至4.86：1 。

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猪粮比，通俗说就是生猪价格和作为生猪主要饲料的玉米价格的比值。按照我国相关规定，生猪价格和玉米价格比值在6.0比1 ，生猪养殖基本处于盈亏平衡点。猪粮比越高，说明养殖利润越好，反之则越差。
从目前情况来看，目前全国生猪均价逼近14元/公斤，饲料价格不断攀升，养殖基本可能处于亏本状态。
虽然，双汇发展核心业务是猪肉的屠宰与深加工，猪肉价格下跌，对其成本来说会下降，是有利的，但是，短期来看，双汇发展的猪肉存货是会发生贬值的。

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此外，生猪价格下跌，影响投资者投资逻辑，猪周期景气度下滑，投资者做多猪肉概念股的信心可能会大幅减弱，多只猪肉概念股今年以来都大跌30%以上，双汇发展自然相应地会缺乏投资者的关注，因此股价也出现大跌。
【千亿猪企腰斩，不足10个月1100亿没了，兴全基金或被套】此外，基本面上来看， 6月17日晚间，在港股上市的双汇发展母公司万洲国际公告称，公司决定罢免万洪建的集团执行董事及副总裁等所有公司职务。罢免的理由是“对公司财产做出不当攻击行为” 。

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据了解，双汇发展的创始人是万隆。 2014年1月21日，双汇发展的母公司双汇国际更名为万洲国际，并于当年8月5日在港交所上市，募集金额达411亿港元。
此次被罢免的万洪建是万隆的长子。早期从熟食车间工人做起，随后一步步升迁， 2016年起，担任万洲国际公司副总裁，负责万洲国际贸易业务。 2018年3月，万洪建被推荐成为公司执行董事。
外界一度认为，双汇，这一全球最大肉制品企业，几乎已经明确万洪建将成为集团“二代”接班人。但就短短两三年的时间，万洪建又被踢出集团核心层，这一举动耐人寻味。
公开资料显示，目前万洪建并未在双汇发展担任任何职务，其弟弟万宏伟现任万洲国际董事长助理及双汇发展副董事长。
虽然，万洪建的罢免未涉及双汇发展，但是，母公司的管理层变动，很可能影响双汇发展，外界有质疑声表示， “集团突然高层更换，不见得是好事。 ”
因此，万洪建被罢免的利空影响，直接导致双汇发展今日股价大跌。
值得注意的是，双汇发展作为千亿白马股，颇受机构投资者青睐。数据显示，截至2021年一季度末，兴全基金旗下的三只基金出现在前十大流通股东之中。
其中，兴全合宜增持385.34万股；兴全合润与兴全商业模式优选为新进股东，分别持仓1180.13万股、1107.30万股。

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如果，上述兴全3只基金一直未卖出双汇发展股份，意味着增持加仓的股份大概率被套，因为双汇发展今日股价已创下年内新低。
那么，双汇发展后市能否企稳？我们将保持关注！