小而美引各路主力密集抢筹，集成灶高景气度将成A股下一投资盛宴最近几年

最近几年，成长型投资已经成为各路主力机构的共识！即使今年年初一众白马股出现深幅杀跌，但旌阳注意到，从今年一季度各路主力资金调仓动向上看，成长股还是机构的最爱！尤其是其中一些小而美高景气度行业以及龙头公司，几乎是各类机构的心头肉！
这里面的案例有很多，最典型就是这段时间火上天的医美和辅助生殖。而实际上，还有一些普通投资者注意不到的分支，更成为机构投资者的密集建仓区，比如眼科、小家电、小型挖掘机等等。其实对比这三个板块中的一些龙头股，你会发现，现在的医美龙头，都是些渣渣。随便举几个例子，爱尔眼科、科沃斯、石头科技。你再看看现在的医美，从长线角度上看，没有可以一战的。这背后的逻辑，还是行业的高景气度是否传导到上市公司的业绩上来。从这个角度上看，医美中，我更看重的是玻尿酸的几个分支龙头，爱美客这样的。
这里，我要重点说到的是另一个小而美的高景气行业，集成灶！

文章图片
其实想写集成灶已经有个把月的时间了，今天趁市场整体较为平稳，而且消息面较为平静的情况下，写下集成灶，和大家分享一下这个不容易被投资者察觉的优质赛道！
集成灶不是个新玩意，但是这几年却发展迅猛。在旌阳看来，主要和我们国内的消费升级大环境密切相关。这几年，随着大家的生活水平越来越高，对生活品质也提出了更高的要求。上面的小家电和医美就是典型，想一下，如果吃饭都困难，谁还有闲心弄这些。在家装领域中，也涌现出了一批优质上市公司，做门的做地板的，都有不俗表现。
而集成灶，就卡在家装和家电中间，属于厨电类，它又和一般的厨电不一样，是在新房装修时配套装进来的。
在现代家庭厨房烹饪中，你可以随处看到它的身影，尤其是在一二线城市中。集成灶的崛起，和老式油烟机的淘汰有必然联系，因为传统老式油烟机很难将油烟完全吸净。在这个背景下，集成灶才横空出世的。我查到的数据显示，集成灶的吸油率一般的在95%左右，品牌的可以高达99.95% ，这已经是极限指标了。这是集成灶干掉抽油烟机的剪刀。除此之外，集成灶还把燃气灶、消毒柜、储藏柜全部归纳了进来，成为一个整体，这就体现了集成灶的第二个优势，可以在很大程度上节省空间，而且相当美观。对于一些年轻人来说，高逼格也是集成灶崛起的关键！

文章图片
从行业发展上看，最近几年集成灶发展十分迅速。在过去5年中，中国集成灶销售额从38亿扩大至156亿，均价整体相对平稳，对应销量从69万台扩大到240万台。去年，由于受到疫情影响，集成灶的销售有减缓迹象，但是仍然是同比增长的。到今年一季度，疫情影响基本结束时，集成灶就开始显露出在家电领域中的王者之气！旌阳查询到的数据显示，春节过后集成灶市场迅速爬升， 3月零售额同比提升151%；同时零售量同比增长120.4% 。春装季到来加上房地产释放，集成灶新增需求大幅提升。而对比其他家电分支，按照一季度的景气度排行，集成灶>冰洗>小家电>传统厨电传统厨电>空调，集成灶已经高居榜首！
对于股民来说，行业的高景气度，必须传导到上市公司的业绩上，才能真正落地。对于这点，集成灶比医美和辅助生殖做得更好，因为据旌阳观察，目前A股市场中集成灶板块公司只有四五家，但这四五家公司的业绩在最近几年都保持高速稳定增长，也就是我们机构投资者最喜欢的优质成长！
给大家看下其中两家公司的财报和股东名单数据：

文章图片

文章图片

文章图片

文章图片
【小而美引各路主力密集抢筹，集成灶高景气度将成A股下一投资盛宴】以上财报数据是按年度划分的，其实今年一季度的数据也相当不错，毛利水平也还行。其他的公司还有浙江美大（002677）、帅丰电器（605336）、华帝股份（002035）、老板电器（002508）等。行业细分龙头应该是浙江美大，华帝和老板是厨电领域龙头，现在也开始向集成灶发力了。这些公司中，你觉得谁能走出长线行情呢？