中泰证券''高价''发行来袭！中金发布招股书！券商IPO、再融有望井喷( 二 ) 区域券商龙头中泰证券也将于

“未来券商的投行业务集中度会相对更高。 ”山西证券非银金融分析师刘丽在接受《红周刊》采访人员采访时表示， 2019年，券商全行业投行业务净收入482.65亿元，同比增长30.46% ，行业前十名市场份额为72.2% ，业内第一的中金公司IPO业务的市场份额就高达23.74% ，承销金额为601.46亿元。
表1近3年券商佣金与承销业务收入统计（前15名）

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数据来源：WIND ，证券市场红周刊
顺势而为券商上市、再融资潮有望加速
2019年，券商融资经历了一个低谷，全年仅有华林、红塔证券两家公司实现IPO ，业内也无定增、配股实施。直到今年2月中银证券上市、3月中信证券定增，才打破了券商融资的沉寂。
【中泰证券''高价''发行来袭！中金发布招股书！券商IPO、再融有望井喷】刘丽认为，随着行业重资产化倾向愈演愈烈，券商需要多渠道补充净资本。去年业内通过增资扩股仅募集资金333.12亿元，今年这一状况在参与公司上升下，预期券商再融资速度将会大幅加快。考虑到新上市券商受流通股较少影响，估值普遍较高，这将对行业整体估值的提升有正面影响。
统计数据也显示，今年除了中信证券已通过定增实现募集资金134亿元，年内还有3家公司公布了定增预案，合计265亿元；加上去年4家券商发布的预案，合计近600亿元。目前，中信建投、第一创业、国信证券的融资预案已获证监会核准，南京证券预案已获发审委通过；7宗预案中已有4宗敲定主承销商。配股方面， 2019年至今，招商证券等4家公司拟募资323.05亿元，尚未实施。
表22019年至今，券商定增预案统计

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IPO方面，除了倍受关注的中泰证券和中金公司，目前处于IPO排队中的国内券商还有11家，其中，财达、万联证券已获反馈，华金、恒泰、国开证券等9家进入辅导备案登记受理。如此来看，未上市券商今年大面积上市已是大势所趋。
表3券商公司IPO排队情况统计

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“基于新《证券法》背景， ‘深改12条’不断推进落实，股权投资时代加速来临，券商向另类投资子公司增资最根本的动力来自于市场需求与竞争需要，今年以来，方正证券、招商证券、东方证券等多家券商先后增资另类投资子公司，中小券商竞争压力增大。在此背景下，今年券商IPO预计会增多，基本满足证券法等相关规定要求即可，让市场决定资源配置。 ”刘文强如是说。