真视通|华兴转债来袭！华兴源创抢权配售预告！深交所|股权转让|a股

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华兴转债，正股华兴源创，公司是国内领先的检测设备与整线检测系统解决方案提供商主要从事平板显示及半导体集成电路、可穿戴检测设备研发、生产和销售公司主要产品有显示检测设备、触控检测设备、光学检测设备、老化检测设备、电路检测设备、信号检测设备、自动化检测设备、无线耳机气密性测试设备、DFU测试机、测试机、电池管理系统芯片测试机、分选机，主要应用于LCD与OLED平板显示、集成电路、汽车电子等行业。公司是国内领先的检测设备与整线检测系统解决方案提供商。本次发行可转债8亿元投建半导体SIP芯片测试设备等项目，要加码芯片业务了。
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为39.33元/股，当前股价为39.25元，转股价值=当前股价/初始转股价格=99.8元，参考近期转债上市的平均溢价和芯片题材溢价，给个30% ，也就是130的估值。预计10张转债盈利300元。

根据公司发布的公告：

1、初始转股价格
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为39.33元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个交易日公司股票交易总量；
前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。

2、优先配售数量
【真视通|华兴转债来袭！华兴源创抢权配售预告！】原股东可优先配售的华兴转债数量为其在股权登记日（2021 年 11 月 26 日， T-1 日）收市后登记在册的股份按每股配售1.820 元面值可转债的比例计算可配售可转债金额，再按 1000 元/手转换成手数，每 1 手为一个申购单位，即每股配售0.001820 手可转债。本次发行向原股东的优先配售采用网上配售，原股东的优先认购通过上交所系统进行，配售代码为“726001” ，配售简称为“华兴配债” 。原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额部分的申购。
3、优先配售重要日期
原 A 股股东优先配售认购及缴款日：2021 年 11月29日（T 日），在交易系统的正常交易时间，即 9:30-11:30 ， 13:00-15:00 进行，逾期视为自动放弃优先配售权。

由于华兴转债是沪市债，最小配售单位为手，一手党可以通过精确算法占到便宜提升安全垫，大家根据需要购买需要的金额即可，计算方式就是购买股票手数N*1.82/10后四舍五入取个整数，例如买100手股票获配18手可转债，需缴款1800元。小资金配售计算如下：
小资金配售计算如下：
获配10张转债预计能赚300元， 300股成本大致为300*39.25=11775元，安全垫为2.55% 。还是可以的，但是这个是科创板的股票需要有权限，预计1手党不会有太多。想要参与配售的记得11月26日收盘前持有华兴源创， 11月29日需手动操作配债缴款。至于怎么买卖不亏钱就要看大家的本事了。另外大家记得下周一（11月29日）去申购华兴转债参与抽奖，科创板可转债打新是不需要权限的，中签的可是大肉，别忘了~

对于这种可融券的标的，《攻守》一书里也说明了一种融券对冲下跌的办法：直接买入正股配债+融券卖出正股对冲是不行的：有投资者“脑洞大开” ，想在普通账户买入正股抢权配售的同时，再在信用账户融券卖出同等数额的正股，以对冲正股下跌的风险，从而实现无风险获得可转债的配售权利。这一设想很“丰满” ，但现实很“骨感” 。这一看似无风险获取配债的思路是行不通的。因为该方案忽略了融券补偿原则。投资者补偿给券商的资金金额：（可转债上市首日交易均价一可转债发行价格）×股权登记日融券数量×配债比例。如果可转债上市首日交易均价在面值以下（也就是破发），则券商不会反向补偿。简单地说，就是融券期间，可转债上市收益归券商所有，亏损则由投资者承担。间接利用融券对冲配债由于融券卖出可转债配债需要一个权益补偿，信用账户直接融券卖出和普通账户买入获得配债这样的思路是行不通的。但是结合一手配售的思路，则有效解决了这一矛盾，即间接利用融券对冲配债是可行的。例如，每股正股可配售2元可转债，那么信用账户融券卖出15股正股，需要补偿3手可转债的收益。同时， 5个普通账户分别买入3股正股，每个账户各获配1手可转债，一共获配5手。减去需补偿的3手，整体无风险收益为2手可转债的获利金额。