新能源|博杰转债，鹤21转债申购分析！！能源业

文章图片

文章图片

文章图片

文章图片

文章图片

-博杰转债-
新债基本信息：

~图片来自集思录

博杰转债：（申购代码：072975 ，配债代码：082975，正股简称：博杰股份，正股代码：002975）
债券评级：AA-级，评级一般
发行规模：5.26亿，规模较小，（规模越大，流通性越强）
中签率预测:
按照股东配售率50% ，网上申购2.63亿， 1000w申购人数来看，预计中签率大概为2~4%左右，中签率较低
回售条款：有
下调转股价：15/30 ， 85% ，条件较严苛
转股价值（越高越好）：104.21 ，较高
公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价今日博杰股份收盘价为64.79元/股，转股价为62.17元/股
得转股价值：（100÷62.17）×62.17=104.21
转股溢价（越低越好）：-4.04% ，较低
公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%
已知博杰转债为100元，转股价值为104.21 ，公式得出：
【（100-104.21）÷ 104.21】×100%=-4.04%
到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）
0.4+0.6+1.0+1.6+2.5+3.0+115=124.1 ，票面利息尚可
纯债价值：82.3160 ，纯债价值一般纯债价值也就是常说的“下有保底”
公司介绍：
珠海博杰电子股份有限公司是专注于工业自动化设备与配件的研发、生产、销售及相关技术服务的高新技术企业，致力于为客户提供自动化测试和自动化组装一站式解决方案。主要产品是ICT测试设备、FCT测试设备、传感器测试设备、声学测试设备、自动涂胶机、镭射自动组装设备、Holder治具。
公司成立于2005年5月，上市时间2020年2月。目前公司市值90.5亿，当前市盈率PE29.57 ， PB6.11 。
公司亮点：专注于工业自动化设备与配件的研发
主营业务：专注于工业自动化设备与配件的研发、生产、销售及相关技术服务的高新技术企业
所属行业：自动化设备
行业排名：第61名

业绩情况：
2021年度一季报净利润为 2.30亿元同比下降25.17%，总营收 9.11亿元同比下降15.68%
近一年业绩报表详细：

同行业相似的可转债：

近期正股走势：

价格预测：
根据债券评级为AA- ，溢价率当前为-4.04% ，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了25% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在128~132左右，一签收益大概为300元左右
小鹏打新建议：积极申购！！！
（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）
-鹤21转债-
新债基本信息：

~图片来自集思录

鹤21转债：（申购代码：754733 ，配债代码：753733，正股简称：仙鹤股份，正股代码：603733）
债券评级：AA级，评级较高
发行规模：20.5亿，规模较大，（规模越大，流通性越强）
中签率预测:
按照股东配售率50% ，网上申购10亿， 1000w申购人数来看，预计中签率大概为8~12%左右，中签率较高
回售条款：有
下调转股价：15/30 ， 80% ，条件较严苛
转股价值（越高越好）：99.21 ，尚可
公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价今日仙鹤股份收盘价为 38.78元/股，转股价为39.09元/股
得转股价值：（100÷39.09）×38.78=99.21
转股溢价（越低越好）：0.80% ，尚可
公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%
已知鹤21转债为100元，转股价值为99.21 ，公式得出：