消费|如何实现金融均等？贝多广：改革金融供给端、逐步消除“金融排斥”( 二 ) 发展|我国|贷款|银行账户|金融|利率|贷

金融的生命力在于风险控制。通过金融科技创新，有可能形成金融业与实体经济交叉混合的十分复杂的经济体系，从而可能会形成甚至是掩盖系统性的金融风险，加强监管也是应有之义。
消费金融保障长尾客户的合理借款需求
问：经过近十年的发展，消费金融行业的规模、格局是怎样的？消费金融与普惠金融有何关系？消费金融的发展对于推动金融普惠有何意义？
贝多广：截至2019年末，消费金融公司资产规模达4988.07亿元，同比增长28.67%；贷款余额4722.93亿元，较上年增长30.5% 。随着规模和质量的增长，消费金融行业的壮大，进一步丰富了消费场景、消费模式，有力地促进了消费的增长。
与此同时，消费金融公司的消费贷款具有单笔额度小、审批快、服务灵活、期限短等优势，是践行普惠金融的重要力量。截至2019年底，消费金融公司客户数为12727.92万人，较去年同期增长52.29% ，客户增长显著。消费金融客户体现出五大特征：一、低学历群体金融获得性得到有效提升；二、征信白户占一定比例，且还在逐步增长；三、年轻人是消费金融服务的主要客群；四、中等收入群体占比不断上升；五、不断向三四线城市下沉。
这些客户特征充分体现出，消费金融推动了普惠金融的落地，但两者并不是一回事，而是交集很大的两个不同的金融领域，各自发挥着其独特的作用，都是金融链条上的重要一环。
问：2020年8月20日，最高人民法院发布了修改后的《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（下称“民间借贷司法解释”），大幅度降低了民间借贷利率的司法保护上限，即“合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍” 。按照最新规定，即只有低于15.4%的民间借贷利率受司法保护。消费金融行业是否适用这一新规？
贝多广：最高法在这一司法解释中明确指出，金融机构贷款纠纷不适用这一新规。因此，对于持牌消费金融公司而言，其贷款利率是不应适用民间借贷保护利率上限标准的。比如信用卡的贷款年利率是18% ，高于15.4%的民间借贷保护利率，如果金融借贷纠纷适用这一新规，那么，金融机构信用卡业务的利率也将不受保护，这与现行金融法规是不一致的，也非政策出台的本意。
问：在人们的理解中， 15.4%的利率并不低，但在消费金融行业看来，其贷款纠纷如果按照这一利率来执行，足以带来灭顶之灾，为何会有这么大的反差？
贝多广：根据我国相关法规，部分持牌消费金融公司的资金主要来自于银行和发行ABS ，那么，其资金成本是较高的，能达到7—8% ，加上风控成本、管理成本，其资金成本总共在20%—24%之间，因此15.4%的保护利率已经低于这部分消费金融公司的成本线。当然，降低融资成本、为实体经济减负是全社会的共识，这也是最高法出台这一新规的出发点。但是，从我国的金融供给来看，部分风险相对较高的长尾客户的金融需求是得不到满足的，这部分需求是真实的，其中很多需求的还款意愿是比较强烈的，还款途径也是合理的。消费金融公司的存在很大程度上解决了长尾客户的借款需求，尽管其借款成本较高，但是首先满足了长尾客户的借贷需求，从金融要素上为长尾客户提供了发展和消费需求的机会，这是金融均等的重要体现。
【消费|如何实现金融均等？贝多广：改革金融供给端、逐步消除“金融排斥”】从世界经济来看，在孟加拉等国，也出现了类似的消费金融成功案例。对部分群体而言，普惠金融的普及性要重于优惠性。整体看，我国普惠金融的格局，呈现出普就是惠、普中有惠、先普后惠的阶段性特征。