大理|光大资管潘东:理财子公司加速抢占权益市场
时代周报采访人员 黄坤 发自上海
银行理财子公司作为资本市场一支新兴生力军 , 出世已一年有余 , 并逐渐发展壮大 。 而在“产品净值化、资产标准化”的导向下 , 如何推动理财产品净值化转型正成为银行理财面临的重要课题 。
11月6日 , 针对银行理财业务转型难点和银行理财子公司发展路径 , 时代周报采访人员对中国光大银行资产管理部总经理、光大理财总经理潘东进行了专访 。
潘东认为 , 银行理财布局权益市场是未来十年的大方向 , 在未来资本市场中 , 银行理财大有可为 , 能成为资金来源和企业融资需求的重要桥梁 , 让更多投资者共享权益市场发展成果 。
存量资产压降促转型
时代周报:资管新规颁布后 , 光大理财如何在监管给定期限内有效加速老产品整改?
【大理|光大资管潘东:理财子公司加速抢占权益市场】潘东:光大理财将存量资产压降作为理财业务转型的重中之重 , 主要通过自然到期、提前还款、新产品承接等手段进行有序压降 。
事实上 , 压降预期收益型老产品 , 推进净值型新产品 , 对于银行理财子公司满足投资者的财富管理需求来讲 , 是一个硬币的两面:一方面 , 不断做大产品“容器” , 逐步形成多期限选择 , 多场景嵌入 , 多投资策略的净值型产品矩阵 , 通过新产品的发行实现对老产品的有序承接;另一方面 , 光大理财积极推进产品的合规迁移 , 前三季度已完成三个批次产品的合规迁移 , 迁移规模约近3000亿元 。 目前 , 按照能转尽转的原则 , 已启动第四批产品迁移 。
时代周报:母行为光大理财提供哪些支持 , 两者如何联动?
潘东:业务方面 , 光大银行主要通过“两大基石” , 即账户和客户、“三大赋能” , 即集团赋能、生态赋能、科技赋能 , 加强与理财公司的战略协同 。
在服务集团和母行方面 , 光大理财着力拓宽代销渠道 , 解决“新客获取”的难点、痛点 。 今年以来 , 已成功拓展上线6家外部销售机构 , 新增持仓客户近30万户 。 10月19日 , 光大理财行外代销产品规模突破100亿元 , 有力提升了母行的资产管理规模和服务客户数 。
多资产多策略降低波动
时代周报:光大理财当前组织架构、产品布局情况是怎样的?如何培养自身差异化竞争优势?
潘东:在组织架构和人才吸引方面 , 光大理财坚持市场化原则 , 构建市场化的激励约束、绩能考核方案和薪酬管理机制 。
公司按照业务属性 , 设置产品、投资、风控、科技运营及综合五大板块 , 构建“强前台―精中台―简后台”共生型结构;同时 , 公司结合对资管未来变化趋势 , 在产品板块设置开放平台部、解决方案部;在投资板块设置一个新部门“创新资产部” , 希望从投资者的角度设计产品、管理资产 。
产品创新方面 , 光大理财以“固收+”产品体系为基础 , 创新布局了股票主动管理、指数增强、衍生品结构、固收+混合策略、另类非标“五颗棋子” 。
时代周报:光大理财会如何降低产品净值波动?
潘东:通过大类资产配置能力、投资能力、宏观政策的把握能力等 。 一方面以对投资品种的选择去研判市场变化 , 及时通过交易进行调仓 , 控制产品回撤幅度 , 维护投资者信心和权益 。
另一方面 , 通过多资产、多策略 。 一是采用股、债、商品及衍生品等多品种资产的分散投资策略 , 利用资产之间的低相关性降低波动;二是通过投资量化中性、打新、套利等绝对收益策略 , 实现非风险对冲 , 降低产品的波动性;三是通过动态资产配置 , 以及对市场周期的前瞻性判断 , 及时调整组合和风险敞口 。
抢滩权益市场
时代周报:如何看待未来竞争格局 , 银行理财子公司如何脱颖而出?
潘东:首批理财子公司开业已满一年 , 作为新的资管业态 , 理财子公司确实要面临来自基金、券商资管等机构的有力竞争 。 而为迎接竞争 , 光大理财正聚焦打造三种能力:
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