阿里巴巴|AT一万亿港元市值之差，腾讯还是那个腾讯，阿里不再是那个阿里( 二 ) 腾讯|市值|电子商务

而且，爆款游戏的生命周期严重影响盈利的可持续能力。当PC游戏为主流的时候，《英雄联盟》贡献了很大一部分的游戏收入，手游时代则是《王者荣耀》与《和平精英》，如果接下来这两款游戏走到了尽头，下一个爆款一定会是由腾讯主导吗？
电商则不一样，虽然也对流量也有需求，但是天花板取决于消费。当下，中国经济的韧性相对较强，远未到天花板，扩大消费是永恒的主题。在“双循环”的大方向下，阿里的核心商业机会更大。
换一句话说，电商业务与宏观经济关联密切，阿里巴巴执中国电商和新零售牛耳。电商在中国社会消费品零售总额中的占比约有20% ，食品等类目的电商渗透率不过只有5%上下。即便未来未必要翻到线上去做销售，商品和场的数字化也是大势所趋。长远来看，护城河深且宽。
当然，这是社交和电商在国内天花板的差异，在海外则更不一样。
社交产品想要出海很难，正如微信在国内打造的社交壁垒一样，微信在海外市场难以突破桎梏。
相比来看，电商出海则要顺利很多，它取决于中小厂商和中国产业链的竞争力。当下，中国进出口总额连年升高，国内外的中小制造企业，都有意愿通过阿里巴巴达成交易。
2020年第二季度，即便是全球疫情大爆发，物流受阻的情况下，阿里国贸零售商业务增速仍然达26% ，成立组批发商业务达43% ，营收规模连年上涨。
2）流量2.0时代，数据应该是集中还是分散？
《人类简史》作者尤瓦尔·赫拉利认为：“未来的上帝将不再是客户，他们将不再是经济链的顶端，经济链的顶端将是算法，算法将会帮我们做出越来越重要的决定，帮我们分析和解码客户的需求。 ”
流量2.0时代，其实就是一个大数据的时代，所有的互联网公司本质都是数据公司，所生产的数据数量越多，维度越丰富，公司就越有价值，同时进化的潜力也越大。张勇在去年的云栖大会上提到，数字经济时代大数据是“石油” ，算力是“引擎” 。算力不仅代表计算的规模和计算的效率，同时它也包括数量的要求和智慧的程度。
从这个角度而言，淘宝不光是中国最大的在线交易平台，淘宝已经成为事实上最大的算力公司。
奔月计划之后， 2015年阿里实施了一个非常重大的战略——中台战略，整合阿里内部的相关资源，对内提供数据基础建设和统一的数据服务，对外提供服务商家的分析产品。
这几年，阿里的企业运作看起来眼花缭乱，但其实是有非常清晰的脉络，那就是用技术能力重构电商和零售。这比起腾讯的虚拟经济之路来说，要更难，需要更长更大的投入，当然产生的价值，无论对阿里还是对行业、社会而言，都更大。
以盒马为例，阿里最新财报显示，盒马有60%的GMV来自线上。这意味着什么？这意味着以往来了就走，走了不知道顾客还来不来的零售业，可以通过互联网技术进行客户运营了。根据周围人群的购物偏好，决定一个店里该上架什么样的商品，用技术能力提升物流、仓促、配送的效率，从而优化客户体验，以吸引更多新客、维护老客。
又比如大润发，阿里将它的新零售技术与能力分享给大润发，相当于阿里给零售企业进行了“数据与算法赋能” 。 8月初，大润发的母公司高鑫零售2020半年度业绩显示，天猫超市、淘鲜达为公司销售贡献巨大，帮助实现净利润同比上升16.8% 。阿里选的这条改造升级零售产业的路虽然艰难，但是已经看到了不少具有标志性意义的成果。
取得这些成果背后，是阿里的一种策略选择：战略投资而非财务投资，力求跟行业一起变化升级，而非只是享受行业成长的财务收益。在地图、本地生活、家居家装、零售领域，无不如此。
反观腾讯，则大不相同。