|天天做农民挖矿，你知道什么是流动性池吗？( 二 )

当一个新的流动性池被创建时，第一个流动性提供者（Liquidity Provider, LP）会设定在池中的初始价格， LP会被驱使着让池中的两种资产维持等价值。如果池中的初始价格，与全球市场价格脱节，那就会立即产生一个套利空间，让LP损失资金。对于后续加入资金池的LP来说，同样会面临这样的风险。
当流动性池获得流动性时（可理解为注入资金）， LP会获得一个特殊的LP代币，代表着他们提供了多少比例的流动性。
当交易是由此流动性池所促进时， 0.3%的交易费用会按照比例分给所有LP代币的持有者。如果LP想要抽回他们提供的流动性资金，其所代表的LP代币就必须被销毁。
每次有LP代币被销毁，就会根据确定性算法 (Deterministic algorithm) 启动价格调整，这样的机制，也就是自动化做市商 (Automated Market Maker, AMM) 。
而在每一种不同的协议中，他们所用的AMM算法都有些不一样。基础流动性池 (basic liquidity pool) ，像是Uniswap ，使用的是恒定乘积做市商算法 (constant product market maker algorithm): x*y=k ，让x代币数量与y代币数量的乘积，永远等于常数k 。
正因为这样的演算法，流动性池可以永远提供流动性，无论交易多大。主要是因为，当某代币的需求增加时，这个算法会一直增加它的价格。
这种流动性池的重点在于，代币的比例支配着价格。
举例而言，在DAI/ETH的池子中投入DAI买入ETH ，就会造成ETH的价格上升，而DAI的价格会下降。
价格移动的幅度，则是依据交易的大小、池子的大小而定。越大的池子，就能承受越大的交易量，对价格的冲击也比较小（也就是所谓的滑价Slippage）。总之，越大的池子可以乘载越大的交易，而且产生的滑价比较小。
因为大池子滑价比较小，可以带来更好的交易体验。有些协议，像是Balancer ，开始给予LP更多的奖励，以吸引流动性，这样的过程，就叫做“流动性挖矿” (liquidity mining) 。流动性池、自动化做市商的概念很简单，但也很有用。如果我们不用中心化的订单簿，那我们就不需要做市商的外部支持。
上述的流动性池机制，被用于Uniswap ，他们是最基础的流动性池。其他流动性池复制了这样的概念，并且加入了一些有趣的想法。
像是Curve ，他们发现Uniswap的AMM机制，在两种价格相近的资产间，运作的并不顺利。像是稳定币，或是同一种代币的衍生产品（像是WETH/SETH）。 Curve池子的演算法，在交易这一类型代币时，可以提供更低的手续费，还有滑价也会更低。
还有另外一种流动性池的例子–Balancer ，他们发现我们不需要把池子里的资产限制为两种。Balancer容许一个池子内可以至多放入八种资产。
有哪些潜在风险？
典型的DeFi风险就是智能合约的漏洞、管理者密钥，还有系统性风险。还有就是无常损失 (impermanent loss) 跟流动性池黑客。这些内容都会在之后继续说明，小编也会同步追踪。
采编：Angel
来源：链新闻
链接：https://www.abmedia.io/what-is-liquidity-pool-and-how-it-works/