化工业|化工细分龙头标的深度梳理（下篇) 碳纤维

“碳中和”战略作为“总量控制版”供给侧改革，具有影响更为广泛、持续时间更久、结构调整更加深刻的特点，在此过程中，优质企业的存量资产优势将进一步凸显、盈利能力和盈利质量将追赶国际先进水平、行业龙头价值有望得到重估。
我国“碳达峰-碳中和”战略布局直至2060年，本次改革将是一个持久的过程。从“碳中和”的实现路径来看，能源改革是重点之一，能源供应方式的改变进而会影响到高耗能化工子行业的发展格局，此前通过部分行业放松准入门槛、以市场的方式实现落后产能的出清， “碳中和”在此基础上提高了能源使用成本和能效要求，这将进一步广泛出清没有技术和成本优势的化工企业，同时碳指标的硬性要求、逐步严苛的环保督察又使高耗能化工子行业扩产困难，由此具备成本优势、规模优势及技术优势的行业龙头企业将成为存量优质资产并脱颖而出。
综合各家机构研报的分析，可梳理出化工行业的各大龙头：
{1方大炭素：炭素龙头
公司是世界前列的优质炭素制品生产供应基地，涉核炭材料科研生产基地，国内炭素行业龙头企业，主要从事石墨及炭素制品、铁矿粉的生产与销售。
{2国瓷材料：国六尾气处理龙头
公司2017年以支付现金6.88亿元收购王子制陶100%股权，王子制陶成为公司全资子公司。王子制陶产品蜂窝陶瓷主要用于汽车尾气催化剂载体，颗粒捕捉器等，在行业内处于领先地位。
{3金发科技：可降解塑料龙头
公司成立至今在改性塑料领域深耕近 30 载。现已成为亚太地区规模最大、产品品类最丰富的改性塑料生产企业，产品性能达国际领先水平。
{4回天新材：胶粘剂龙头
公司是专业从事胶粘剂和新材料研发、生产销售的高新技术企业，是中国规模最大的胶粘剂行业上市公司。
{5珀莱雅：国货化妆品龙头
公司以护肤品为主、彩妆为辅，“珀莱雅”品牌为主、其他品牌为辅运营。
{6光威复材：碳纤维龙头
威海光威复合材料股份有限公司是专业从事碳纤维、碳纤维织物、碳纤维预浸料、碳纤维复合材料制品及碳纤维核心生产设备的研发、生产与销售的高新技术企业，拥有碳纤维行业全产业链布局。公司产品：碳纤维、聚丙烯腈(PAN)基碳纤维、碳纤维复合材料。公司是纯正碳纤维概念第一股。
{7合盛硅业：有机硅龙头
公司是业内为数不多的兼备工业硅和有机硅产能的企业之一。公司工业硅主要布局新疆，利用当地的煤炭资源和电力成本优势，打造“煤-电-硅”一体化产业链；有机硅主要布局四川、新疆和浙江，在西部利用园区资源优势，实现热电联产，在东部利用地理位置优势，贴近下游客户。 2020 年，公司工业硅和有机硅的单体年产能分别是 73 万吨和 53 万吨，均居全国第一。
{8中泰化学：氯碱、PVC龙头
国内氯碱化工行业少数拥有完整产业链的龙头企业国内PVC行业龙头拥有153万吨PVC产能稳居全国第一，拥有完整的煤炭一热电一氯碱化工粘胶纤维—粘胶纱上下游一体化的循环经济产业链条;拥有离子膜烧碱产能110万吨/年。
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【化工业|化工细分龙头标的深度梳理（下篇)】本文所述观点整合梳理自各大研究报告，仅供参考，不承诺投资收益，不作任何投资依据，投资者应自主作出决策并自行承担投资风险。