减持|麦当劳2021年Q2财报：净利润同比增长358.72% 中远海能

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7月28日麦当劳（股票代码：MCD）公布财报，公告显示公司2021财年第二财季归属于普通股东净利润为22.19亿美元，同比增长358.72%；营业收入为58.88亿美元，同比增长56.53% 。

之前听到媒体报道麦当劳在疫情期间门店受到重创，直到公司Q2的财务数据公开后，牛哥才发现全球快餐行业龙头的地位是无法撼动的。麦当劳公司在119个国家经营优质食品和饮料，麦当劳已经在中国内地开了4000家门店，并宣布2021年将会新增500多家门店，仔细看麦当劳在全球开设的新增门店数为1300家，相当于在中国单一市场新店开设的比例就接近40% 。
近年来麦当劳给牛哥的感觉是：“再涨价就快要吃不起了！”随着快餐行业的快速发展，互联网时代足不出户就可以点餐配送，各种网上促销和优惠券“满天飞” ，相对于麦当劳而言，肯德基、德克士等快餐品牌在推陈出新的同时，商品价格并没有大幅度涨价，利用优惠券还能买到更便宜的商品，在扩大销售量的同时增加市场占有率，但是仔细看会发现麦当劳却是“只涨价很少做活动” 。
麦当劳依然是全球快餐业的龙头企业，但是市场份额也在被蚕食着。随着疫情的到来，全球经济出现明显下滑，失业人群也在增多，工资收入有一定的影响，这也导致了大家在同样的快餐选择上，会选择“更加便宜”的商品，以满足自己的食欲。不难看出麦当劳Q2财报中的业绩增幅并不明显，长此以往会在之后的财务数据表中被深挖出来，毕竟市场占有率才是最为关键的一个数据，从而影响一个企业的营收状况。

麦当劳的主营收入来源于租金模式、特许权使用费、加盟费等等，这其中租金模式贡献了主营业务税前利润的55% ，是麦当劳主要盈利的利润来源。麦当劳通过长期续约和直接购买的方式获得优质地产，然后再转租给加盟者以此获利，不难发现麦当劳会开在商业密集，人群居住量较大的地方，这也是较好的“黄金地段” ，当你以为加盟费是最贵的时候，其实租金才是“最贵的” 。
麦当劳的加盟者要在首次给予加盟费，获得特许经营权并不是授予品牌，要从加盟者的销售额中提取一定的比例，相当于只要这家麦当劳在经营就会拿到一定的提点，无论加盟者最终是赚钱还是亏钱，这笔钱都必须要缴纳。该店中的所有商品必须由麦当劳总部派发，相当于只能根据官方价格来进行配货购买，员工也是麦当劳自己旗下公司培训后上岗，员工享有的福利是麦当劳公司统一规定的，加盟者也无权进行员工待遇调配。
麦当劳的管理模式属于是“你出钱我来管理” ，加盟者无需对门店有任何的直接管理，从员工、商品、机制等等都是由麦当劳总部来处理，哪怕老板想要在这家店上班工作，也要经过麦当劳总部的培训才能上岗。所以你要是想开一家麦当劳自己在里面招工做生意，这个梦想可能会破灭掉，开店的钱你出，其它所有的一切都由麦当劳来管理，对于麦当劳公司而言是只赚不赔的。

近10年来麦当劳的营销模式被复制，有麦当劳的地方必定会有肯德基和德克士，但是有肯德基和德克士的地方未必会有麦当劳。 2021年麦当劳在中国的门店已经超过了4000家，而肯德基的门店数已经超过了上万家，被誉为“山寨版”的华莱士更是大力度发展国内门店。
【减持|麦当劳2021年Q2财报：净利润同比增长358.72%】骑牛看熊认为麦当劳的开店数增速并不明显，虽然在中国依然是大幅度增加开店门数，但是仔细看会发现竞争对手的发展更快，这也是在进一步蚕食麦当劳在中国市场的占有率。随着“国际化”的热度降温，消费者更加喜欢的是物美价廉和味道精湛，麦当劳给人的感觉是慢悠悠的“老头” ，有着得天独厚的优势，却没有“年轻人”所拥有的野心，如果中国市场占有率被其它连锁快餐公司进一步抢夺，那么全球净利润贡献最大的“一块蛋糕”将会变小，对于麦当劳公司的季报、年报也会产生较大的影响。