红刊财经|华缘新材采购、营收真实性存疑应收款项情况略显混乱

采访人员 | 胡振明
虽然华缘新材营收保持持续增长态势，但采购和营收方面相关的数据在财务勾稽关系核算时却存在明显的偏差，这不由让人怀疑其采购和营收数据的真实性。
华缘新材料股份有限公司（简称“华缘新材”）是一家专业从事玻纤复合材料及其制品的研发、生产和销售的企业，本次借创业板启动注册制东风提交了招股说明书申报稿，拟在创业板市场IPO 。
表面上看，华缘新材报告期内（2017年至2019年，下同）的营收保持了持续增长态势，但若深入分析则可发现，其报告期内与采购和营收方面的相关数据从财务勾稽关系核算，有明显的偏差，让人怀疑公司的采购和营收数据的真实性。
采购数据是否真实存疑
招股书披露，公司2019年向前五大供应商的采购金额为9444.50万元，占采购总额的比重为50.19%（如表1所示），由此不难测算出， 2019年的采购总额有18817.49万元。考虑到2019年4月1日起增值税税率由16%下调至13% ，由此推算出2019年含税采购总额为21404.90万元。

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同期的合并现金流量表显示，公司2019年“购买商品、接受劳务支付的现金”为11682.07万元。同期，该年末预付款项还增加了20.74万元，在冲抵这部分预先支付的现金之后， 2019年度与采购相关的现金流量有11661.33万元。将2019年的含税采购总额21404.90万元与之相关的现金流量做对比，不难发现，还有9743.57万元的含税采购额并没有支付现金。理论上，这些未付现的采购需在资产负债表当中体现为相同规模的应付账款与应付票据的增加。
在合并资产负债表中， 2019年年末应付票据904万元比上一年年末2722万元减少了1818万元。与此同时，应付账款中有应付材料款7677.85万元，跟上一年年末应付材料款5789.73万元相比，增加了1888.12万元。整体核算， 2019年年末的应付票据及应付材料款合计新增了70.12万元，这与理论上需付现的9743.57万元采购额相比，存在9673.45万元差异。
类似的现象还发生在2018年。这一年，华缘新材向前五大供应商采购了11308.88万元，占采购总额的57.31% ，由此可知年度采购总额有19732.82万元。结合2018年税率调整、月均采购规模等情况之后，可测算出该年度的含税采购总额大约有22955.85万元。
现金流量方面， 2018年“购买商品、接受劳务支付的现金”为15306.96万元，同期，这年末预付款项减少了25.99万元，对冲这一因素影响，该年度实际与采购相关的现金流量为15332.95万元。
2018年年末应付票据2722万元相比上一年年末2919万元减少了197万元，而应付账款当中的应付材料款5789.73万元比上一年年末相同项目的金额5414.40万元增加了375.33万元。一减一增，与采购相关的应付款项合计增加178.33万元。结合现金流量流出额15332.95万元，则两者合计数据仅支持15511.28万元的含税采购金额，与前述22955.85万元含税采购相比，存在7444.57万元数据偏差。
虽然《红周刊》采访人员查到“已背书且在资产负债表日尚未到期的应收票据”的相关数据，但2018年和2019年的年末“终止确认金额”及“未终止确认金额”合计分别只有5953.87万元和5735万元（如表3所示），并不能对上述数据形成合理解释。
营业收入有虚增可能
除了采购情况，华缘新材的营业收入数据也存在很大金额的异常。
2019年，华缘新材的营业收入有35092.76万元，其中有2870.85万元为境外收入（如表2所示），考虑到2019年4月1日起增值税率从16%下调至13%因素，则最终核算出的2019年含税营业收入为39523.28万元。

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