市场|十大券商策略：短期调整，不改“长牛”判断( 二 ) 调整|消费

向前看，随着5-6月经济数据转好，为了防止杠杆率过快抬升及可能引发的债务、金融风险，市场存在一定信用收紧预期；且由于地方债的提前下达、贷款提前集中发放，下半年客观上的空间也会比上半年小。但考虑疫情和水灾的影响，收缩幅度也不会太大，经过测算，下半年信用周期大概率走平。
具体到配置上我们维持前期观点：
(1)战略上，长期市场风格难以扭转，仍然是新经济占优，从年度单位高景气因子制胜的策略出发，继续关注一个中心(基础设施)：【5G&数据中心】和三个基本点(渗透率大概率提升)：【新能源车、无线耳机、国产化替代(军工上游、信创、半导体设备)】。
(2)战术上，下半年少部分公司的牛市会更加均衡，推荐具备α属性的周期类核心资产：①地产竣工链条【家居、家电、装饰建材】；②灾后重建链条【重卡、工程机械、水泥、化工的细分龙头】。