碳中和|西部利得基金陈保国：碳中和带来三大投资机会 | 对话基金经理( 二 ) 西部利得基金|新能源|碳排放

拉长来看的话，碳中和是整个社会生活方式改变的一种基础。所以，不管从短期还是长期投资机会来看，碳中和都是一个非常好的赛道。
立足于未来三五年，陈保国认为围绕着碳中和的新能源、碳减排和碳交易这三个方向会带来比较好的投资机会。
碳中和助力能源革命，带来能源结构转型，从依赖化石能源转变至以可再生能源等清洁能源（比如光伏、风电、核能、氢能、储能技术、生物质发电等）为主的能源结构。新能源风电、光伏、氢能、储能等未来比例将大幅提升，带来广阔投资机会。
目前，新能源板块已比较火爆。很多人会有新能源是否过热的担忧，那么新能源的热度还会持续么？陈保国认为，拉长来看现在的火爆只是一个预热，后面随着渗透率的不断提升，新能源的投资机会还将不断涌现。
而碳减排则意味着大部分的传统行业都要进行比较高的节能减排或者效率提升。
陈保国认为，在碳减排过程当中有两类企业会受益：
一类是更早的进行了技术升级的传统行业龙头公司，随着相关领域的竞争加大，可能获得更高的回报。
另一类，陈保国称之为“卖铲子”（泛指为生产热门产品的辅助工具耗材的生意）的企业，比如有些做自动化生产线的改造、节能环保的监测、软件效率优化等的企业。
7月16日，全国碳排放权交易市场正式开市，我国预计将会成为全球覆盖规模最大的碳排放交易市场。从试点市场向全国统一发展，全国碳交易系统将为实现“双碳”目标助力，力争在2030年前达到二氧化碳排放峰值， 2060年前实现碳中和。
“现在市场才刚刚开始成立，后面随着市场越来越成熟，围绕着碳交易这一块也会有比较好的投资机会。 ”陈保国说。
结构转型蕴藏投资机会上半年，我国GDP同比增长12.7% ，二季度GDP同比增长7.9% ，经济稳步恢复。但GDP增长不及预期，体现出经济复苏过程中还存在一定压力。
陈保国认为，我国整个市场的长期向好趋势不变，坚信2021年和2022年这两年全市场都大有可为。我国处在经济结构转型升级的关键时刻，在新能源汽车、光伏等新兴产业龙头公司的引领下，我国经济结构转型已到了下半段。在去年疫情缓解之后，会发现政府把地产、基建这种传统的刺激经济的方式弱化掉了。
“未来3到5年，我国GDP水平可能就是围绕着5%至5.5%作为中枢来回地波动。在这种情况下，经济也没有大幅下行的压力，也不要用太多的所谓的货币宽松‘放水’ ，或传统的地产基建去刺激经济了，而是依靠于经济自身的动力，包括鼓励碳中和下新的经济结构转型，鼓励小微企业不断地做大做强。这也代表着我国经济结构在未来的趋势。 ”陈保国说，如何拥抱这种结构转型带来的新经济投资机会，是投资者需要思考的一个问题。
展望后市，陈保国认为新能源、半导体、高端制造业和新消费都会有比较好的投资机会，这也是代表经济结构转型的一个方向。
【碳中和|西部利得基金陈保国：碳中和带来三大投资机会 | 对话基金经理】国际金融报记者：魏来