美股研究社|特斯拉有何“开挂”神器？，股价一路“狂奔” 特斯拉(TSLA)股价在7月初突破1200美元

特斯拉(TSLA)股价在7月初突破1200美元，创下历史新高，此前这家电动汽车巨头公布的第二季度交货数据超过了预期，表明尽管Covid-19大流行，该公司的长期增长并未放缓。
特斯拉本季度应交付8.3万辆汽车。这一数字比第一季度下降了6% ，反映了广泛(合理)的预期，即随着第二季度工厂关闭，特斯拉的生产和交付趋势放缓。
相反，特斯拉在本季度交付了超过9万辆汽车，比预期增长9% ，更重要的是，比第一季度的8.85万辆增长了2% 。
换句话说，尽管全球大流行并且其主要的弗里蒙特工厂在本季度的大部分时间都关闭了，但特斯拉仍然设法增加了交付量。

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这很让人佩服。
它强调了更广泛的增长趋势:由于不断变化的需求趋势和巨大的技术、品牌和生产优势，特斯拉正在接管全球汽车行业——没有任何东西，即使是大流行，也无法阻挡它。
为此， TSLA的股价仍将下滑至2000美元。
下面是更深层次的分析。
强劲的长期增长基本面
特斯拉的长期增长基本面与市场上任何地方都一样强大。
简而言之，由于各种因素——包括但不限于社交媒体的兴起和信息传播的民主化——今天的消费者比以往任何时候都更加具有社会和环境意识。因此，他们越来越多地购买对社会和环境有利的产品和服务。
电动汽车符合这一趋势。它们是“拯救地球”的标志产品。
因此，全球消费者需求正从汽油驱动汽车转向电动汽车。当然，各国政府都在通过补贴来促进电动汽车的普及，而插电式充电的基础设施也在不断扩大，电动汽车的价格也在随着电池价格的下降而下降，电动汽车的驾驶性能和续航里程也在随着技术的进步而提高，这些都是有利因素。
换句话说，现有的每一种趋势都意味着对电动汽车的需求将不断上升。
而特斯拉在这个市场上遥遥领先。
他们拥有最好的技术，具有行业领先的续驶里程和充电时间。他们拥有最强大的生产和分销能力，在世界各地都有巨大的超级工厂，他们有最酷的汽车。
不需要一个火箭科学家就能把这些点联系起来。特斯拉将利用其技术、生产、分销和品牌优势，在未来几年维持其在蓬勃发展的电动汽车市场的领导地位。
这样一来，特斯拉的收入和利润就会变得更高， TSLA的股价也将如此。
特斯拉股价将升至2000美元?
我的数据显示，特斯拉的股价将在本世纪20年代升至2000美元。
我做了一些广泛的假设，包括:
由于人口增长和城市化，到2030年，全球汽车销量将继续以每年2%的复合增长率增长。
随着消费者需求的增长、销售价格的降低、销售渠道的扩大以及政府的持续支持，电动汽车的渗透率将从2019年的3.5%上升到2030年的30% 。
特斯拉在全球电动汽车市场的份额从2019年的16%下降到2030年的15% ，这是因为竞争加剧抵消了行业领先的创新、新车发布和地域扩张。
毛利率攀升并稳定在25%左右。
规模经济开始发挥作用，推动积极的运营杠杆，运营成本率下降到较高的个位数范围。
到2030年，每股收益将从2020年的4.50美元上升至120美元。
TSLA的市场平均预期市盈率为17倍， 2030年每股收益为120美元，这意味着TSLA2029年的目标股价将超过2000美元。
当然，如果你把2000美元的目标价格每年折让10% ，将得出2020年的目标价格只有865美元，而这远低于TSLA今天的股价。
但是，这使用了10%的折现率，在零利率的环境中这可能太高了。而成长型股票在动量有利、宏观环境有利时，往往会高于公允价值。
特斯拉的股票
强劲的第二季度交付数据证实了特斯拉是长期的赢家。他们还证实， TSLA的股价正向2000美元迈进。