格局|大鳄涌入,保险系公募基金迎新格局!行业存在感尚待提升,这项业务或成杀手锏( 二 )
国寿、平安、华泰、阳光等多数保险公司采取了第一种方式 。 例如国寿安保基金由国寿资产和安保资本共同出资设立 , 华泰保兴基金前身为华泰资产管理有限公司证券投资事业部 。 太保、太平、民生人寿等采取了第二种方式 。 例如 , 2018年5月 , 太保资产完成受让国泰君安宣布持有的国联安51%股权 , 成为国联安基金第一大股东和控股股东 。 第三种是事业部方式 , 例如泰康资产和人保资产 。
自2013年开闸以来 , 保险机构布局公募基金的数量并未爆发式增长 , 从时间上看 , 是逐步增加的 。 而从布局公募的险企主体来说 , 除民生人寿是目前唯一的中小型单一寿险公司外 , 其他的8家都是大型保险机构、保险集团背景 。
保险系公募存在感仍不强 , 份额刚突破5%
在民生人寿持股浙商基金之前的2年 , 一直是8家保险系公募的格局 。 公募基金行业也有马太效应 , 强者更强 , 在银行系、券商系基金为主的市场中 , 保险系基金虽然多为大中型险企背景 , 但在基金业中则偏小 , “存在感”仍然不强 。
不过从近两年看 , 保险系主体的规模排名大多在提升 , 整体规模占比也有所上升 。
据券商中国采访人员统计 , 2019年底 , 8家保险系公募管理规模合计7254亿元 , 其中非货基规模3993亿 , 较2018年底分别提升约20%、104% 。
8家保险系公募机构管理规模在公募行业中的占比 , 也从2018年底(6061亿/13.03万亿)的4.65%提升至2019年底(7254亿/14.77万亿)的4.91% 。
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根据wind数据 , 2020年一季度末 , 8家保险系公募基金机构(不含浙商基金)管理规模合计8405亿元 , 其中非货币基金规模合计4849亿元 。 在公募基金行业管理规模16.64万亿元中 , 保险系机构管理规模占比约5.05% 。
从单个主体看 , 这8家保险系公募中 , 只有2家千亿级机构进入140家主体中的前1/3 , 且排名并不靠前 , 其余机构排名都在中下游 。
2家排名前1/3的 , 其一是平安基金 , 一季末管理资产规模4050亿 , 为最大的保险系公募 , 在全部140家公募机构中位列第14位;非货基规模1907亿 , 排名13位 。 这也是平安基金历史上排名最靠前的位置 , 平安基金也是所有保险系公募中唯一进入行业前20的 。
其二是国寿安保 , 其基金资产净值规模2111亿 , 排名第24位;非货基规模1240亿 , 排名23位 。 2014年刚成立时 , 国寿安保基金的规模排名为40多位;2015年三季度提升至30多位;2017年后提至20多名 , 目前保持在这一位置 。
除平安基金和国寿安保外 , 其他保险公募的规模较小 , 在百亿级 。 其中领先的是泰康资产 , 其一季末公募基金规模642亿 , 在140家公募基金机构中排名49位;非货基规模444亿 , 排名第50位 。 国联安基金、泓德基金规模都在500多亿 , 排名52、54位 。
另外 , 最新成为保险系公募基金的浙商基金 , 一季度末的管理规模为248亿 , 市场排名第75位;其扣除货币基金后的管理规模为161亿元 , 市场排名第78位 。
【格局|大鳄涌入,保险系公募基金迎新格局!行业存在感尚待提升,这项业务或成杀手锏】从此前变身为保险系的基金看 , 经历过股权变更后 , 业务有快速增长情况 。
以国联安基金来说 , 2018年5月 , 太保集团控股子公司太保资产成为持股51%的大股东后 , 国联安基金犹如浴火重生 , 无论是公募基金管理规模还是整体排名都有了极大的提升 。 管理规模由2018年一季度末的不足150亿大幅提升至2020年一季度末的573亿 , 排名也由近80名大幅跃升至52名 。
保险股东的资金运用 , 为保险系基金公司业务提供了一定支持 。 2018年 , 太保寿险与国联安基金签署了《统一交易协议》 , 约定在合同有效期内 , 在每年500亿元的额度内进行投资国联安基金发行的基金等银保监会认可的资金运用业务 。
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