上海市|2年10倍牛股！天赐材料硬在哪里？( 二 ) 股民|国际机场

而此次合作框架总额度预计达到67.5亿元，远超此前的额度。且协议以锁定六氟磷酸锂价格为锚，采购的价格也基本与目前市价接近，体现了宁德对六氟磷酸锂作为电解液环节核心变量的认可。
天赐材料去年至今年的业绩大爆发也在佐证这一逻辑。
2020年实现营收41.19亿元，同比增长49.53% ，实现归母净利润5.33亿元，同比增长3165.21% 。
今年一季度，公司营业收入15.62亿元，同比增长197.47% ，扣非净利润2.84亿元，同比增长592.88% ，但一个季度的净资产收益率就达到8.12% 。
对于天赐材料全年的业绩预期， Wind数据显示，近期20家机构预测全年实现营收增长73.93% ，归母净利润增长160% 。这相对于公司目前PE（TTM）104来说，还算是可以。
【上海市|2年10倍牛股！天赐材料硬在哪里？】看得长远一点
目前电解液中六氟磷酸锂与其他材料的添加比例为 1:7 ，所以对应到六氟的需求，预计 2021年全球六氟磷酸锂需求5.34万吨，到2025年，预计全球需求将达到16.73万吨。
天赐材料，除了今年预计达到的32000吨六氟磷酸锂产能，明年下半年还将新增投放产能1.3 万吨，届时六氟产能可达 4.5 万吨，对应电解液产能 36 万吨。
按照供需关系以及目前天才材料全球25%左右的市占率来看，天赐材料的产销率预计将持续保持较高水平。关键要看2022年后的，产能上来之后的竞争情况。
除此之外，天赐材料在新技术路线上的布局也有未雨绸缪的动作。
新型锂盐LiFSI热稳定性和导电能力优于六氟磷酸锂，随着高镍化推进对电解液技术要求提升，未来添加比例有望不断提升。由于产品技术门槛高，产能有限，目前享受较高溢价。
天赐材料目前有LiFSI产能2300吨，年底新增投放4000吨，在六氟价格持续上涨的情况下， LiFSI性价比逐渐显现，渗透率有望加速提升。
针对固态电池，天赐材料也持续投入了针对固态电池潜力方案的物质/技术和工艺的研发，目前在固态电池电解质方面已有相关专利布局。
那么短期看，我们可以持续关注六氟磷酸锂的价格走势以及公司各个季度的财报数据，来验证天赐材料的故事将如何讲下去。