小米科技■华为小米的至暗时刻已过！揭秘回暖反弹中的全球手机市场 | 智东西内参( 二 ) 华为|营收|5G|手机行业

▲国内手机月度出货通信制程结构
▲ 国内手机月度出货智能/非智能结构
▲国内4G手机上市后出货及占比
▲ 国内5G手机上市后出货及占比
国内4月新上市智能机32款，同比降幅收窄。国内3月新上市智能手机34款，同比下滑15% ，比2月的历史低点（14款）有明显提升。国内4月新上市智能手机32款，同比下滑5.9% 。国内1-4月新上市智能手机106款，同比下滑19.7% 。
▲国内智能手机月度新上市机型数量
据IDC ， 1Q20中国智能手机出货量下滑20.3% ，品牌集中度继续提升， TOP5品牌占96.6% 。根据IDC统计数据， 2020年第一季度，国内手机出货66.6百万台（本季IDC统计数量多于工信部信通院），同比下滑20.3% 。其中华为份额为42.6%（+7.1ppts），其次是vivo 18.1%（-1.0ppts）、OPPO 17.8%（+1.0ppts）、小米10.6%（-2.1ppts）、苹果7.6%（+0.7ppts）和其他3.4%（-5.6%）。
▲中国智能手机季度出货量（百万台）
▲ 中国智能手机季度出货量品牌份额
2、全球手机：1Q20出货下滑11.3% ，预计海外需求5月起复苏据IDC ， 1Q20全球智能手机出货下滑11.3% 。 2020年第一季度，全球智能手机出货2.76亿部，同比-11.3% 。市场份额前五为三星21.1%（-1.9ppts）、华为17.8%（-1.1ppts）、苹果13.3%（+1.5ppts）、小米10.7%（1.8ppts）、vivo9.0%（+1.6ppts）。 OPPO本季掉出前五名，让位于vivo 。
【小米科技■华为小米的至暗时刻已过！揭秘回暖反弹中的全球手机市场 | 智东西内参】▲ 2019 年全球各品牌智能手机出货量及份额
▲ 全球每日新增确认人数分地区情况（截至2020年5月12日）
IDC统计数据， 2019年全球智能手机出货13.71亿部，同比下滑2.3% ，已经是连续第三年下滑。华为/小米/三星/OPPO份额分别提升了2.9/0.7/0.7/0.3ppts ，出货量逆势增长16.8%/5.5%/1.2%/0.9% 。
▲ 主要消费电子品牌销售渠道及供应链恢复情况

全球日新增确诊数已见顶超过2周。根据欧洲CDC的统计数据（截至2020年5月12日），全球每日新增确诊人数在4月26日为峰值（10.2万人），目前距峰值日已超过2周时间。欧洲、北美、亚洲（除中国）仍是疫情相对严重地区。随着各国应对措施逐步完善，疫情有望逐步得到控制。
▲ 全球各地区智能手机出货量预测

海外销售渠道5月起陆续复工。 3月以来，随着疫情在海外扩散，美国、欧洲、印度等国陆续发布封城令。 4月下旬以来，海外部分地区疫情得到缓解，美国、印度、马来西亚、德国政府陆续放宽复工条件。主要品牌公司，如苹果、三星部分线下零售店恢复营业，有效改善下游需求。
▲ 消费电子供应链代表公司

由于今年宏观经济对消费电子的影响较难判断，智能手机需求有较大的不确定性。三方机构StrategyAnalytics最新预计2020年智能手机出货量下滑10% ， TrendForce预计2020年智
能手机出货量下滑7.5% ，而我们更保守地预计2020年智能手机出货量将下滑13% 。原本智能机本身在5G换机+光学升级的带动下呈现ASP提升的趋势，但近期全球公共卫生事件影响到宏观经济和消费者信心，整体升级幅度或不及此前预期。
▲ 主要供应商最新复工情况

二、产业链：海外5月或迎复工潮，结构件/组装4月数据佳从CKD（零部件完全拆解）角度，我们估计全球手机产能约75%在中国、约10%在越南、约10%在印度、约5%在其他地区。目前国内疫情已经基本得到控制，产业链复工情况较好。海外受影响的供应链企业陆续进入复工复产阶段，全球智能手机产业链正在走向正常化。
供应商位于东南亚地区的生产基地，部分获得复工批准。消费电子结构件/外壳、组装业务的海外生产基地集中在东南亚地区，提供存储、芯片等部件的日韩、欧美厂商在东南亚也设了核心工厂。 3月中旬，富士康、闻泰科技等发布公告称将暂停东南亚地区工厂生产， 4月中旬，村田延长马来西亚工厂停工计划。目前，多国政府已明确复工时间：4月20日，印度政府表示将逐步复工复产；5月1日马来西亚宣布大多数生产将在5月4日起恢复运营。供应商位于东南亚地区的生产基地，部分已获复工批准。 5月6日，小米印度市场主管表示，当地政府已经批准富士康部分工厂恢复生产。