芯片：掘金大基金二期芯片股。悄悄告诉你—机构5月金股（附股）半导体|光刻胶|长江

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大基金二期芯片优质股掘金
1、5 月主线之科技消费
1-2 月，主线是科技，科技股普涨，炒的是国产化、5G 驱动科技创新，进而提估值的逻辑。
3-4 月，主线是消费，传统消费占优，炒的是需求扩张、业绩确定性，进而相对占优的逻辑。
5 月，主线是消费+科技，科技消费占优，炒的是预期修正、中线确定性，进而股价修复的逻辑
预期修正，原因在于， 3-4 月市场对于科技股的业绩预期过于悲观，但一季报
出炉之后，大家发现科技股业绩并没那么差。
中线确定性，原因在于，经过了 2 月的过度乐观，以及 3-4 月的过度悲观之后，中线资金会重估科技股业绩成长的确定性。
对于业绩确定性高的科技股， 5-6 月是良好的布局窗口期。因为疫情的影响大概率会在二季度兑现，这是一个标志性利空出尽。
利空出尽之后，创新和成长的逻辑会再次成长主旋律，科技股延后的行情有望再次开启。在这样的背景之下，机构在 5-6 月会提前布局优质科技股，优质科技股的行情将提前启动。
2、半导体材料+长江存储产业链
在科技消费之中，大基金二期是核心主线所在。
从市场表现来看，近期半导体材料优质股领涨芯片板块，而半导体材料正是大
基金二期重点投资的领域。
当前市场为什么选择半导体材料，其内在逻辑在于：
1）大基金二期投资已经开始，将重点投向半导体材料等领域；
2）长江存储、合肥长鑫等晶圆厂相继量产，将拉动半导体材料需求快速增长。去年华为供应链“国产替代”逻辑，加快了圣邦股份等模拟公司的业绩快速增长，今年长江存储等晶圆厂的“需求放量”逻辑，将拉动材料企业迎来黄金增长期。
半导体材料领域的机会并不止于光刻胶，以下细分领域同样值得关注：
1）半导体材料包括晶圆（大硅片）、电子气体、光罩、光刻胶、化学试剂等。
2）光刻胶占比仅为 5% ，电子气体、光罩等领域占比更大，同样存在机会。
除了半导体材料以外，长江储存产业链也是重点所在。
大基金二期首个投资项目——紫光展锐正式落地。紫光展锐目前是全球第三大手机基带芯片设计公司，在国内仅次于华为海思。
紫光展锐首投后，下一家呼声最高的是长江存储。长江存储，中国第一家存储器晶圆厂， 3D-NAND 存储芯片国内龙头，在中国半导体行业举足轻重。今年 3 月，大基金二期副总裁任凯表示，二期基金已推动两个重大项目在湖北落地，分别是总投资规模 800 亿元左右的长江存储，以及总投资规模 120 亿元的三安光电，目前项目推进顺利。