林园@股市分析：2020年下半年生物医药投机策略( 二 ) 股价

第一，打疫苗的是健康人，人群数量大。
第二，打疫苗的医生不需要专门培训的，基本上是会打针、会看说明书、中专学历就有能力去预防接种，简单培训一下就可以，跟做慢性药的差别还是很大。
第三，通过各地疾控中心的渠道下去非常的高效。
第四，国产疫苗第一梯队康泰、智飞、华兰、国药中生、成大才逐渐成型。
所以你会发现康泰生物的销售费用给得物有所值。而智飞生物的HPV疫苗销售能力竟然是与默沙东合作的筹码。
那么，万泰生物二价HPV疫苗、华兰生物吸附破伤风疫苗等疫苗新兵的销售能力需要市场考验。个人不看好 $万泰生物(SH603392)$ 位于福建的子公司——厦门万泰沧海，毕竟自身的研发能力几乎为0 ，依靠的是厦门大学。
另外，大家知道，很多疫苗一年做几百万剂都是很大的产能，如果新冠灭活疫苗作为主要推广方向，要这么大的产能，肯定是要多个企业去协同完成的。而万泰生物几乎没有大规模流感疫苗产能，所以连协同的资格都没有。
（4）第三方医学诊断
今年的疫情初期，第三方诊断实验室比如金域医学、迪安诊断在核酸PCR实验室发挥了很多的作用。包括在美国CDC也应付不暇，也是如此。
但是，前天卫健委发布了一个文件，要求三级医院和部分县级医院都要有自建PCR实验室。其实，自建PCR实验室，需要注重防护，不利于批量检测，不利于节约成本，不利于公立医院获取利润。但是卫生管理部门有这个要求，公立医院必然遵守，并把第三方医学诊断实验室的PCR业务（非NGS）划走很大一块。
【林园@股市分析：2020年下半年生物医药投机策略】这次的公共卫生事件，确实对医药投资产生了深远的影响，相信医药行业长期成长有了明确的新方向，创新消费升级是没有变化的。在这次事件之后，药品和疫苗的研发，包括医疗器械的研发创新，可能会受到大家更多的关注。而今年以后，大家可能会感叹医药行业的全面泡沫化发展，这种发展对于国产替代是利好，对于产业升级是利好，对于投资者如果懂得见好就收，结果也是美好的。