「油价」一文读懂“负油价”到底是怎么来的原油|石油|投机

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妄想赚到超出认知范围的钱，最后必被资本无情收割。
口述 / 吴晓波
巴菲特老爷子在近5年里见证了三次历史：
2016年， “负利率”第一次从经济学理论中走了出来，巴菲特完全懵了：把钱存到银行不仅没有利息，还要倒贴一笔钱作为保管费。
2020年，美国接连4次熔断，巴菲特感叹说：“我活了89岁，只见过一次美股熔断。 ”
2020年4月20日， 5月美国WTI原油期货价格暴跌，收于每桶-37.63美元。这是期货史上第一次价格出现负数，巴菲特第三次见证了历史。
当日油价最低跌至-40.32美元/桶
不少同学听到“石油价格为负”后，激动得逢人就说：“哥们儿，以后加油不但免费，还倒贴钱！”
激动归激动， “期货油价”和“现货油价”完全是两码事。为什么会出现“负油价”的现象呢？这要先从期货的概念说起。
通俗来讲，买方想买大宗商品，比如石油，但是担心将来油价会涨，而卖方担心将来油价会跌，于是他们签定一份合同，承诺将来某一天以一个锁定的价格和数量购买石油。这份合同叫做“远期合约” ，简称“远期” 。
远期的概念在中国南宋时期就出现了。理学家朱熹曾经在他的笔记中记载了一件事：在福建有三人包销某座山头的荔枝产量。他们和果农签订协议，说年初我把银子给你，到年底不管荔枝是丰收还是减产，我都按此价格来收购荔枝。
后来在远期的基础上，定价、结算、交割等方式都产生了变化，形成了一份标准化合约，这份合约就叫做“期货” 。
期货被发明出来后，一些不需要实物的人，发现了其中的规律，于是产生了投机行为：
你不必等到交割实物的那一天，可以提前把这份合约卖给他人，从中赚取差价。后者再卖给下一个人，直到最后有人接盘，完成货物交割。期间，你只需要支付保证金，就可以实现几倍乃至几十倍的杠杆交易。
原油期货于1983年进入纽约商品交易所，到今天已经有快40年历史了。这次期货市场出现“负油价”的场面，主要原因是疫情导致石油过剩和石油储存空间的不足，出现了“集体踩踏”现象。
随着新冠疫情全球蔓延，各国工业停摆，工业停摆意味着石油的需求出现不足，有机构预测， 4月全球原油需求日均将减少2000万桶。石油供过于求，价格下跌。
随着油价的下跌，最高兴的当属缺石油的工业国。
石油作为重要的战略资源，多点石油储备当然挺好的。于是各国开着油轮兴高采烈地去抢油，很快差不多把所有储油罐都填满了。
现在是一个什么情况呢？有2.5亿桶的原油“漂”在大海上。而上次出现这个景象是在2008年金融危机的时候。
同时他们发现了个问题：石油消耗不掉，每天的仓储费却是一个天文数字。
而另一边，美国原油开采商也挺惨的。
美国页岩油有个致命的问题，就是开采成本特别高。想开采原油就必须向页岩层注入压力，一旦封井停工，每口油井将增加数百万美元的成本。因此，开采商只能硬着头皮继续产油。