中行■中行惨遭到华尔街的收割315亿，投资者全权买单？美国的wti期货又来收割世界原油

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受新冠肺炎疫情以及主要产油国减产协议风波影响，国际油价在近期不断暴跌。而此时恰逢纽约油期货5月合约即将交割，该合约跌出负值，为历史上首次——这意味着如今原油的运输储备成本，已经远高于原油本身的价值，我们又一次见证了历史。
而在4月20号，美国总统特朗普在记者会上表示，将虑购买7500万桶原油用于美国战略储备。他又说道：“没人听说过原油期货价格还能是负的，这很新鲜。 ”而4月17日，美国石油战略储备就已经有6.35亿桶原油，如果特朗普添购7500万桶，将让美国石油战略储备库存提升至7.1亿桶——接近上限。
【中行■中行惨遭到华尔街的收割315亿，投资者全权买单？美国的wti期货又来收割世界】
远在大洋彼岸的中国投资者也许怎么都没想到， 4月21日凌晨，挂钩WTI 原油期货的“纸原油”产品多头产生巨亏，尚未及时完成移仓的中国银行原油宝产品遭遇重大损失。
4月21日，中国银行发公告称，正积极联络CME ，确认结算价格的有效性和相关结算安排，同时将原油宝产品“美油/美元”“美油/人民币”两张美国原油合约暂停交易一天。次日，中国银行再次发布公告称，该5月美国原油合约4月22日结算价格将按照4月20日CME官方结算价-37.63美元/桶结算。假设开仓均价20美元/桶，则结算总损失高达44.66亿美元，约315亿人民币。
也就是说，购买该产品的投资者不仅亏完本金，还要倒贴银行巨额资金。
为什么这次事件集中爆发在中行原油宝上面，而工行、建行没有爆出这样的事件呢？
中行的两大迷之操作是这次事件的根因！
第一，没有提前换仓。
期货交易合约是有月份的，投资者在银行买了理财产品之后，银行会购买其中的主力合约，主力合约就是最近月份的合约，因为越近，投资人数越多，价格就越准确。
用现在4月24日举例， wti原油又暴涨起来了，而原本爆亏的是wit原油2005 ，通俗来讲就是预计5月份wti原油价格，现在已经被交割了，没有了。
然后，合约是滚动更新的。先交易5月份合约，然后会切换到6月份合约，再切换到7月份合约。
一般的，为了防止期货合约最后一个交易日，发生非理性波动，中国各个银行平台的账户原油业务，最后交易日，都设在国际期货合约到期前一周或10天左右，作为最后交易日期。
实际上，工商银行、建设银行的账户原油，早在4月14日和4月15日，就已经基本完成换月工作，平仓的价格基本在20-21美元/桶之间。
而中行却没有及时换合约，没有及时换合约有什么弊端呢，首先，临近交割的时候投资者数量变少了，这个时候只需要少部分资金就可以操纵期货价格，这在期货里是个很常见的收割方法，中行不可能不知道其中的风险。
第二，没有按照协议合理平仓
中行原油宝协议为跌至20%保证金时强平，但是在跌至20%时，中行并未强平。中行对此回应的是原油宝若为合约最后交易日，则交易时间为8:00-22:00 ，超过22:00银行则不会进行强平操作，而保证金是在昨晚十点后跌至20%以下的。
但是中行并不是打算实物交割的石油公司、油气公司，中国银行也没有交割、储存石油能力，却给客户拖到最后结算。迫不得已，最后盘中砸盘成交，不得不让人生疑。
其次，原油宝本身就有着巨额交易成本