[四轮走天涯]比亚迪半导体突围不易，IGBT市场巨头林立作为目前国内唯一一家可独立研发制造车

作为目前国内唯一一家可独立研发制造车规级IGBT芯片的车企，比亚迪在新能源汽车用IGBT市场的成绩无疑是令人羡慕的。然而放眼全球IGBT市场，比亚迪半导体所占据的市场份额却不足2% ，与英飞凌、三菱、富士电机、安森美、ABB等跨国巨头相比，还有很大的差距。而且IGBT技术实力方面，比亚迪半导体也明显落后，这意味比亚迪在IGBT市场的向上之路并不好走。
比亚迪剥离半导体业务IGBT外供提速
4月14日，比亚迪发布公告称近期通过下属子公司间的股权转让、业务划转，公司已完成了对全资子公司深圳比亚迪微电子有限公司的内部重组。重组后的新公司更名为比亚迪半导体有限公司，主要业务覆盖功率半导体、智能控制IC、智能传感器及光电半导体的研发、生产及销售，其中IGBT是重头戏。

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图片来源：比亚迪
IGBT ，即绝缘栅双极型晶体管，是工业控制及自动化领域的核心元器件，其作用类似于人类的心脏，能够根据装置中的信号指令来调节电路中的电压、电流、频率、相位等，以实现精准调控的目的，广泛用于消费电子、新能源汽车、轨道交通、智能电网、航空航天等领域。其中在新能源汽车领域， IGBT作为电控系统和直流充电桩的核心器件，直接影响电动车功率的释放速度、汽车加速能力和最高时速等，重要性不言而喻。其成本可占到新能源整车成本的10% ，占到充电桩成本的20% 。
近两年，随着新能源汽车的快速发展， IGBT也迎来了爆发。据集邦咨询《2019中国IGBT产业发展及市场报告》显示， 2018年中国IGBT市场规模预计为153亿元，相较2017年同比增长19.91% 。受益于新能源汽车和工业领域的需求大幅增加，中国IGBT市场规模将持续增长，到2025年，中国IGBT市场规模将达到522亿元，年复合增长率达19.11% 。
但其中比亚迪占据的市场份额并不高。尽管比亚迪半导体在2005年就成立了IGBT团队，迄今已在该领域耕耘了15年，并先后推出了IGBT1.0、IGBT2.0、IGBT2.5、IGBT4.0等多个车规级应用方案，目前比亚迪在国内新能源汽车用IGBT市场的份额也只有20%左右，市场绝大部分仍掌握在英飞凌、三菱等外资企业手里。例如英飞凌，据相关统计数据显示， 2019年在中国电动汽车乘用车市场供应了63万套IGBT模块，市占率达到了58% 。

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比亚迪IGBT产品晶圆，图片来源：比亚迪
分析原因，这主要是因为比亚迪下面承担IGBT研发制造的比亚迪微电子（比亚迪第六事业部）是一家对内的部门，早期该部门更多是为比亚迪内部提供相关的技术，直到2019年才慢慢开始对外供应IGBT ，并先后收获了造车新势力金康动力、工控企业蓝海华腾和吉泰科电气等数家外部客户。如此一来产生的市场价值必然是有限的。
以车用IGBT为例，据中信证券报告显示，目前插电混动车型约在2,500-3,500元量级， A级以上纯电动车IGBT单车价值量在2,000~4,000元，豪华车相对高一点，在5,000元以上。比亚迪2019年新能源累计销量也不过229,506辆，其中纯电动汽车147,185辆，插电式混合动力汽车72,168辆，即使全部按单车4,000元的IGBT价值量来算，也不过十亿元左右。
这还是按比亚迪车用IGBT全部自供来算的，事实上可能并非如此。据中金公司预测2019年比亚迪IGBT自供比率约在70%(或以上) ，接近15万套，按每套4000元计算，其实只有6亿元。相较于当年国内销售的120.6万辆新能源汽车所搭载的IGBT带来的市场价值，只是很小的一部分，更不用说对比全球新能源汽车市场上的IGBT市场价值，占比更少。