经济观察报@高毅、景林、淡水泉最新持仓动向曝光，六成私募一季度业绩亏损( 二 ) 经济观察网记者沈述红2020年一季度金融

名禹资产坦言，该公司从去年12月中旬重仓科技股。 1月20日之后，国内疫情开始加剧，春节放假之前将仓位降到了5成左右；节后第一周加仓；二月底观察到科技行情过热的迹象开始降仓，在3月初将仓位降到了个位数，保住大部分的胜利果实。远策投资也表示，是通过仓位调整和行业配置控制回撤。
中岩投资则在规避风险、控制回撤方面采用了较为灵活的对冲方式，通过股指期货、期权等在三月份进行了部分仓位的对冲，较好地控制了回撤，为3月底迄今的市场小幅反弹奠定了基础。
顶尖私募最新持仓曝光
随着上市公司年报的陆续披露，私募的持仓变化逐渐浮出水面，其中不少个股惨遭知名私募抛售。
百亿私募高毅资产的动作最为明显。以备受关注的“高毅邻山1号远望基金”为例，该产品基金经理为冯柳，产品规模便已突破百亿。根据wind数据， “高毅邻山1号远望基金”自2015年11月成立以来年化收益率达34.54% ， 2019年收益率高达43.03% ，今年一季度盈利也达到5.18% ，同期沪深300指数下跌了10.02% 。从最新持股情况来看， “高毅邻山1号远望基金”去年四季度集中退出中兴通讯、欣旺达、海利得、吉祥航空、健康元、国检集团等22家公司前十大流通股股东之列。
比起减持和清仓，更为人关注的是冯柳最新增持和新进股票的情况。从目前已公布年报的上市公司数据来看，上述产品同时新进为顺丰控股和吉宏股份前十大流通股股东之列。截至2019年四季度末， “高毅邻山1号远望基金”持有顺丰控股2700万股，持有吉宏股份150万股。
此外， “高毅邻山1号远望基金”还分别增持利尔化学、三七互娱、康缘药业、丽珠集团四家公司股票至1638万股、5182万股、2500万股、3150万股，并持有中旗股份（246万股）和海信家电（6000万股）不变。
值得注意的是，冯柳今年一季度还通过定增和大宗交易接盘形式，以不足12元/股的价格买入了世纪华通3亿股，占该公司总股本的4.82% ，逼近举牌线。以世纪华通4月17日14.43元/股的收盘价来算，冯柳持有该公司市值已超过43亿元，估算浮盈超逾20% 。
高毅资产另一位合伙人邓晓峰管理的“锐进四十三期高毅晓峰投资信托”产品则退出了此前三个季度一直持有的海正药业前十大流通股东行列，同时也退出了宏发股份和万东医疗前十大流通股东行列。除此之外，邓晓峰还分别减持了福斯特、光威复材47万股、56万股，目前分别持有上述公司股票396万股、523万股。
从其增持动向来看，邓晓峰在2019年四季度增持紫金矿业1.17亿股，目前合计持有该公司股票2.59亿股，同时持有承德露露872万股不变。
他管理的另一只产品“高毅晓峰2号致信基金”增持紫金矿业至2.76亿股，增持福斯特至406万股，同时新进中行高科和迈克生物，减持光威复材和承德露露，并退出海正药业、宏发股份、万东医疗、合盛硅业前十大流通股东行列。
另一家百亿私募淡水泉最新重仓股则是另一种风格。经济观察网采访人员整理发现，截至2019年四季度末，淡水泉旗下产品“淡水泉精选一期证券投资信托”、“投资精英之淡水泉证券投资信托”虽然在今年一季度出现一定亏损，净值分别下跌6.26%、2.84% ，但其在去年的净值增长情况却较为稳健，收益率均超过4成。就其最新的持仓情况来看，这两只产品上年末合计持有6只重仓股，其中增持三环集团至1802万股，持有驰宏锌锗、歌尔股份、华宇软件、景旺电子、濮阳惠成不变，持股数量分别为4144万股、3620万股、912万股、186万股、121万股。
不难发现，淡水泉重仓股持有原则符合掌舵者赵军一贯的选股逻辑，即小市值、成长性、细分行业“冷门龙头” ，以及拥有ToB端的业务布局。
以电子陶瓷元件和基础材料领域细分领域龙头企业——三环集团为例， 2019年二季度，淡水泉开始买进这家公司前十大股东。该公司产品主要应用于通信、消费电子及新能源领域，有着5G概念。据悉，该公司大客户基础很好，包括美国VISHAY、英国TT、日本松下、韩国三星、台湾国巨，陶瓷外观件为小米、OV等智能机大厂供货。