『港股研究社』2019全年总营收32.69亿元映客能迎来“直播第二春”吗？( 二 )

从财报来看， 2015年-2019年映客直播营收占总营收的94.6%、99.8%、99.4%、96.59%、97.16% 。作为主要营收来源的映客直播收入占总营收的比重虽有所下降，但仍然是主要营收来源，同时，映客的广告收入和其他营收占不到总营收的5% ，比例极低。
映客97%的收入来自直播，这使得平映客过于依赖直播业务，但是映客的活跃用户与同行业其它公司相比，却明显不足。映客全年月平均活跃用户达2981万，较2018年月平均活跃用户2549万，虽然确实有所增长，但是与虎牙、斗鱼等头部直播平台上亿的月活相比，逊色不少也不是一点两点。
以虎牙为例， 2019年第四季度，虎牙的MAU(月活跃用户)1.50亿，相比2018年同期的1.17亿增长了28.8% 。无论是用户规模还是用户增速，映客都与虎牙存在较大差距。
付费用户客单价越来越高充值和打赏为主要形式的直播收益大为缩减
而在付费用户方面，根据过往各年付费用户数据来看，映客单位用户的客单价越来越高，但付费用户的月活却越来越低， 2019年月活跃付费用户更是跌到了100万以下。从此前的数据来看，映客付费用户比例也不断下降。
映客曾依靠会员付费和打赏，捧起了一票网红主播，带起了直播行业的发展，但如今直播行业的生态已变，用户不再是傻傻的买单刷礼物，只观看不买单的用户大有人在，映客以充值和打赏为主要形式的收益大为缩减。
映客主打的秀场模式无法形成核心竞争力被斗鱼、虎牙弯道超车
与虎牙、斗鱼相比，映客主打的秀场模式并没有形成自己的核心竞争力，与用户没有保持高粘性。主打“颜值经济”的映客竞争力下降，靠“颜值”吸引大批用户的时代已经成为过去式，消费者回归理性，对“知识性”的消费欲望超过了为“颜值”消费的冲动。
尤其是其消费门槛抬高之后，逐渐不敌用户粘性更高的斗鱼、虎牙等游戏直播平台，斗鱼、虎牙利用较为高频的游戏直播吸引用户观看，同时进入秀场直播领域，映客面对虎牙、斗鱼的进攻，渐渐落于下风。
押注泛娱乐、布局“互动娱乐+社交” 技术加持下映客能迎来直播行业的第二春吗？
面对直播业务受阻、用户粘性下降、平台用户流失等问题，映客开启了泛娱乐布局，围绕用户需求进行细化切分，挖掘新的市场机会，希望以此迎来“直播第二春” 。
目前映客在“娱乐+社交”方面不断进军，以此来丰富完善自己的生态。 2019年，映客在新产品研发方面投入加大，连续推出了多款围绕着短视频、社交等领域的新产品。包括主打95后的语音社交软件“不就”和“音泡”、面向老年人的“老柚直播”、二次元兴趣社区“StarStar”以及地图交友产品“22”等。

本文插图
在娱乐领域，映客除核心APP映客直播外，进军了在线相亲、内容电商等新领域，推出对缘等音视频产品。其中，恋爱交友APP对缘表现良好，瞄准了“云相亲”这一块市场。在春节期间DAU暴涨300% ，共促成二百余万场线上视频相亲，累计在线相亲时长近百万小时，活跃增长也超过了50% 。可以说映客开始重塑了整个网络相亲产业。
值得一提的是，除了自主研发之外，映客还积极展开并购，在社交领域，全资收购了Z世代兴趣社交产品积目APP ，这款APP由于兴趣匹配精准，在年轻人中很受欢迎，被称之为微信、陌陌、探探之后的第四代社交神器，
此外，映客凭借自身的研发实力和营销资源，推动了积目APP完成技术底层架构及内容社区的全新升级，让这个创业层面的产品上升到了一个全新的高度，而基于此产品的商业化的探索也开始进行。映客此举明显是想要补齐社交这方面的短板。

『港股研究社』2019全年总营收32.69亿元 映客能迎来“直播第二春”吗？( 二 )

『港股研究社』2019全年总营收32.69亿元映客能迎来“直播第二春”吗？( 二 )