「聪明投资者」李迅雷最新演讲:2500、2600点应该是一个底部了

“疫情最终是可以得到控制的 , 今年在一个悲观的预期下还是会有一定的投资机会 。 ”
”美国的疫情还在爆发当中 , 美国疫情的再生系数 , 我们今天刚刚计算了R0达到1.8……按照我们现在的预测来讲 , 疫情可能要到10月末基本上(才能)出现一个全球性的拐点 , 但这个预期会不会到来?我想谁都没有确实的把握说疫情什么时候结束 。 “
“如果说按照我们的估算 , 4月份左右疫情出现拐点 , 按照目前政策 , 全年的GDP增速在5%左右还是可能实现的 。 对于股市来讲 , A股市场还是有一定的韧性 , 2500、2600应该是一个底部了 。 ”
“要实现GDP5%以上 , 如果疫情在4月份能够得到一个控制 , 至少还要6-8万亿人民币刺激……今年更多应该用财政政策 , 而不是货币政策 , 稳增长 , 它主要靠投资加杠杆 。 ”
“现在逆全球化 , 疫情更加阻断了全球产业链、全球供应链 。 所以这是我们当前面临的一个最大的压力 , 对中国的出口也会带来显著影响 。 ”
“企业复工不理想的问题 , 还有居民收入减少的问题 , 还有就业压力等等问题都会陆陆续续体现出来 , 所以比较难看的经济数据已经反映出我们今年的形势是非常严峻的 。 ”
“目前来讲 , 银行在我们企业利润的占比当中比重过大 , 所以银行要适度让利 , 提高对不良资产的容忍度 , 把一部分的利润转给实体经济 。 ”
“消费主要是靠中低收入阶层 , 是消费的主力 。 所以在这方面 , 我们要更多提升居民收入水平 , 尤其是 , 提升中低收入阶层居民的收入水平 , 这就需要财政税收政策上面给予更多的支持 。 ”
以上 , 是中泰证券首席经济学家李迅雷在今天富国基金ETF投资春季策略会上 , 发表的最新精彩观点 。
海外疫情不断持续 , 近期国家也出台相关刺激政策 , 包括特别国债的拟发行等 , 李迅雷对于全球和中国经济的未来走势 , 以及近期出台的各项政策给出了解读 。
在他看来 , 全球经济下行已成定局 , 3月份中国的经济依然还是不乐观的 , 但在这样的市场下 , 依然存在结构性的机会 。 对于疫情对于中国经济和股市造成的最坏结果 , 他也给出了预判 。
聪明投资者整理了演讲和问答全文 , 分享给大家 。
2020年全球经济下行已成定局
悲观预期下还有一定的投资机会
今天我的演讲围绕有关全球疫情风暴下A股市场的机会 。
首先来讲 , 2020年全球经济下行已成定局 , 但这里面还有一个不确定的方面 , 疫情能够持续多久?如果控制住 , 能不能对我们经济带来一定的振兴作用?好在中国的疫情基本上控制住了 。
我们有一个金融工程团队 , 金融工程团队从过年期间就没有休息 , 一直在预测中国新冠疫情的扩散情况 , 寻找拐点什么时候到来?
我们的这个预测还是比较准确的 , 在2月3号的报告当中 , 预测到我们大概在2月的中下旬出现拐点 , 累计确诊人数大概是88000左右 。 现在来讲确实中国的疫情是在这样一种情况下得以控制 。
有人又担心 , 随着海外输入性的疫情 , 中国疫情是不是会来第二波?我们最新的研究认为 , 不会来第二波的 , 因为在当初武汉封城之后 , 疫情没有再扩散在其他省市 , 病例数量增长比较缓慢 , 说明我们这一套控制疫情的方式方法还是非常有效的 。
我们在2月28号又出了篇报告 , 认为海外疫情大概率要失控 , 分析疫情按理说是医疗行业的事情 , 但为什么我们去做这个事情?因为跟投资有很大的相关性 。
试想 , 如果这个报告在2月3号那天认为中国已经可控制 , 是不是在2月3号有一个抄底的机会? 。
我们2月28号 , 同时又预测海外疫情会失控 , 这是不是又是一次对于海外市场的做空机会?是不是对国内A股也是个警示?
确确实实到目前为止 , 美国的疫情还在爆发当中 , 美国疫情的再生系数 , 我们今天刚刚计算了R0达到1.8 。