简云生态华软科技营收大比例增长的背后：毛利润涨幅微小，子公司效益不佳云计算|大数据|区块链|gongyi|华软科技

[ 亿欧导读 ]华软科技2019年上半年财务报告披露后，除关注到营业收入、净利润大比例上涨以外，在它们背后，哪些内容是同样值得引起重视的呢？

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华软科技21日晚公布了2019年上半年财务报告，报告显示公司上半年实现营业收入12.25亿元，较去年同比增长79.58%；归属于上市公司股东的净利润1499万元，同比增长13.51%；但与此同时，营业成本较去年同期大比例上涨108.39%，毛利率水平并未有明显涨幅。
此外，对华软科技净利润影响达10%以上的参股子公司都出现亏损，如金融科技领域致力于提供金融IT解决方案与服务的北京华软金信科技有限公司净亏损1067.39万元，主营造纸助剂等生产与销售的镇江润港化工有限公司净亏损568.87万元。

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如图所示，自2015年起华软科技营业收入整体呈上升趋势，对应的营业成本基本符合其变动，在2017-2018上半年度该指标显示，营业收入上升的情况下成本控制得当，甚至略有下降，对比这一报告期来看，营业收入虽大幅上涨且上涨比例创历年新高，但营业成本增长比例却更高，造成本期毛利率反而下降。

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其次，结合华软科技历年中期报表，从扣除非经常性损益后的归母净利润这一指标来看，曾在2017年度下降至最低141.41万元，在2018年上半年大幅增长后在今年略有下降，这是否说明净利润的上涨背后属于非经常性收益所带来的贡献更大呢？

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另外值得注意的是，自2015至2019年上半年营业外收入的变动并无规律，特别是在2018年中期这一数额出现断崖式下跌后又在本报告期大幅上涨，造成利润总额、净利润的增加，而华软科技在财报中并未对这一变化的原因进行解释说明。

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财报显示，2019上半年度华软科技的主营业务利润构成比例发生了较大变化。
整体来看业务板块由2018年的三大板块变为五大板块。
其中，化工类业务由69%缩减至18%，新增的“移动设备解决方案与服务”占比最大，达44%。但是，占比37%的“金融 IT 软件开发与服务”在上半年营业成本下降46.41%，毛利率高达66.27%，同比上涨29.72%；而“移动设备解决方案与服务”毛利率仅为5.56%。
这可能与业务本身已形成的规模效应造成分摊成本下降、前期投入成本较多尚未收回有关。
因此亿欧金融认为移动设备解决方案与服务的红利能否尽快显现将在很大程度上决定华软科技接下来报告期内的表现。成功转型金融科技，布局完善“简云生态”
华软科技全称金陵华软科技股份有限公司（原苏州天马精细化学品股份有限公司），创立于1993年，总部位于北京，是华软投资控股有限公司旗下的控股公司，现阶段主要服务于创新型金融机构，助力高成长企业，提供IT 解决方案，支持行业用户实现数字化转型和创新。
2010年7月21日上市以后，通过一系列投资、并购，目前在江苏、福建、山东等地设有多家专生产型子公司；
2016年3月华软投资控股有限公司对金陵华软科技股份有限公司进行战略控股，在这之后正式实施医药化工产业与金融产业并重的“双主业”发展战略；
2017年10月，天马精化完成对北京华软金科信息技术有限公司的收购，布局金融科技领域，增强各业务板块之间的协同与联动。
2018年，华软科技半年度财务报告显示其主营业务主要有三部分：金融科技、供应链管理、精细化工，而金融科技已然成为集团业务的重中之重。

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