『老虎证券』美团的出路是“一切皆可外卖”?,刚刚盈利就遭遇疫情( 二 )
酒店、旅行业务的同行 , 如携程、华住等 , 都在之前的财报中给疫情下Q1的指引降低了45%-50% 。 事实上 , 疫情的影响还暂不可知 , 携程和华住还是在正式暂停国外签证持有者入境之前预估的 , 随着海外疫情的大规模爆发 , 酒旅行业受到的影响还会更深更久 。
但美团的股价在二级市场上的表现相对没有那么悲观 , 投资者的信心从哪儿来呢?
老虎证券投研团队认为 , 可能还是美团的外卖核心 , 根据Trustdata , 至2019Q3美团的外卖市占率近66% 。 疫情虽然影响重大 , 但也是美团加速布局“一切皆可外卖”的最好时机 。
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疫情在3月得到控制 , 各行业也逐步恢复中 , 外卖作为最重要的生活需求最先爆发 。 据美团统计 , 从疫情开始至3月18日 , 美团外卖新增了约33.6万骑手 , 其中超过37%来自生活服务业 , 来源餐饮、健身等 。 曾经的大厨、私教、代驾师傅都加入了外卖员的行列 。 这部分从业者补充了美团暂时的运力不足 , 也扩展了更多可能性 。
虽然这些疫情期间临时需求可能随着时间的推移会恢复正常 , 但是美团原本就开始布局的传统产业“外卖化”将得到最好的推广 。 除了自己的买菜、闪送等业务 , 美团在北京达成“实体书店+美团平台计划”的产业协同框架协议 , 72家实体书店将成为首批入驻美团的实体书店 。 更多的药店、商超、宠物服务等也将转化成“到家”业务 。 虽然这一渗透生活各行各业的过程会持续很久 , 但原本零售业的生态也将在美团的入场下进一步加快O2O步伐 。 更重要的是 , 一旦“一切皆可外卖”的用户形成习惯 , 将会形成粘性很大的产业群体 , 甚至是此前被认为与互联网无缘的中老年群体 。
因此 , 在出行、机酒也为备受煎熬的这几个月 , 美团将进一步倚重外卖重心 , 建立起更发达的渠道 , 提升自己的市场容量 。 不过 , 这一轮的肥肉显然也引来了竞争者的目光 , 阿里旗下的饿了么、口碑等生活品牌业务也在奋力争夺市场 , 率先在线上线下、B端C端同时促销 , 也给美团带来一定压力 。
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好在2019年美团自己争气 , 经营活动现金56亿元 , 目前账上还有134亿元 。 在各行业稳步回复运营之后 , 持续的现金流将继续支撑美团的业务 , 美团也能在市场竞争中更有底气 。
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