数据宝@金融市场遭“历史级重创”，六大产业影响解读：国产替代加速，政策利好加码，机构挖掘投资机遇，告急！全球确诊破37万( 二 ) 全球新冠肺炎确诊病例突破37万例

招商证券认为疫情期间单体酒店缺乏外部支持，物资和现金流均存在一定压力，部分酒店可能无法达到良好的消毒环境，疫情后消费者更信赖品牌，有望加速单体酒店向连锁酒店转化。酒店龙头未来有望占据更大市场。
（3）疫情全球蔓延打击纺服出口
2020年1~2月全国限额以上服装企业零售额同比下滑33.2% 。零售下滑主要受疫情期间零售门店开业率低、人流下降影响。
此外，疫情在全球的扩散也对纺织服装行业的出口造成影响。据海关总署统计， 2020年1-2月中国纺织服装总出口额为298.35亿美元，同降20% 。光大证券认为未来随着全球疫情的蔓延，海外需求可能受到影响、继而传导至纺织服装产品出口端，需持续关注。
（4）“宅经济”盛行，线上消费迎利好
疫情带火了“宅经济” 。数据宝统计， 2020年主要到家类平台春节期间实现的业绩收入较2019年同期平均增幅超400% ，每日优鲜、叮咚买菜、京东到家等到平台APP的2月下载量环比翻番。
国信证券认为“宅经济”将在进一步提升电商渗透率的同时，也对企业供应链能力提出较大考验，具备较强运营能力的龙头公司有望同时受益需求提振及集中度提升趋势。重点推荐永辉超市、家家悦等；此外，网红电商有望进一步得到平台及商家的重视。通过结合高度集中的流量资源，达到从厂商-品牌-用户聚集放大的正向循环，提高购买转化率，推荐壹网壹创、珀莱雅。
快递：龙头公司业务量翻番
【数据宝@金融市场遭“历史级重创”，六大产业影响解读：国产替代加速，政策利好加码，机构挖掘投资机遇，告急！全球确诊破37万】2月中旬开始，快递行业加速复工复产，行业收入及业务量增速好于预期，站在全年角度来看，疫情期间“宅经济”发展加速消费者网购习惯培养，线上供需两端增加提升快递需求，东北证券维持全年快递业务量20%增速判断不变。

文章图片
龙头公司顺丰控股在疫情期间表现亮眼。 2月复工情况好叠加具备空运优势的顺丰业务量达到4.75亿票，同比增长118.89% ，在行业业务量增速为0.21%背景下走出独立行情，市占率达17.2% ，较2019年全年提升9.6个百分点，创近年新高。春节后至今公司股价已逆势上涨14.5% ，表现强势。
东北证券预计3-6月顺丰经济件业务量增速将好于之前50%增速判断，市占率有望加速扩张。通达系企业受疫情影响较大，因复工差异受不同程度影响，预计3月通达系企业业务量增速及市占率水平将逐步恢复。
与此同时， 2020年1~2月，快递行业品牌集中度指数CR8为86.4% ，环比提升1.6个百分点。行业集中度的提升，意味着二三线快递公司正在加速退场。

文章图片
半导体设备：受益于大基金二期实质投资
全球半导体产业链1月销售数据全面回暖，中国地区增速5.16% ，高于全球。晶圆代工厂收入明显提升， 1-2月台积电合计营收同比大幅增长42% 。集成电路进出口数据同比逆势上涨。半导体设备方面， 2月北美半导体设备制造商的销售同比增长26.8% ，增速为2018年4月以来最高水平，延续了强势增长势头。

文章图片
天风证券认为，半导体板块受全球疫情扩散导致避险情绪上升板块回调，隐含波动率较高，从产业趋势和前瞻判断，短期疫情扩散不改行业需求边界扩张。从中长期维度上，扩张半导体行业成长的边界因子依然存在，认为“国产替代”是当下时点的A股板块逻辑。