第一大主营产品收入下滑

近日,若宇检具股份有限公司(以下简称若宇检具)正在申报新三板基础层挂牌,目前已收到挂牌审查部第一次反馈意见 。
若宇检具主要从事 汽车 检具、智能焊装装备和换电房等 汽车 专用设备的研发、生产与销售,2020年、2021年,公司分别实现营业收入2.18亿元、2.51亿元,分别实现净利润777.60万元、803.05万元 。2021年营业收入、净利润规模都实现了增长 。
汽车 检具业务收入下滑
若宇检具的主要下游客户为国内外知名 汽车 及零部件厂商,主要产品为 汽车 检具、智能焊装装备和新能源 汽车 换电房等 汽车 专用设备 。其中 汽车 检具为第一大主营产品,2020年、2021年实现收入分别为1.84亿元、1.67亿元 , 收入占比分别为84.49%、66.40% 。
在2021年整体收入实现增长的情况下,汽车 检具业务收入却出现了下滑 。对此,若宇检具表示,公司 汽车 检具业务与下游客户持续开发新车型高度相关,报告期期间 , 正处于 汽车 行业“国五”切换“国六”的政策转换期及新能源车逐步向市场推广的发展期,公司下游 汽车 主机厂对相关政策保持谨慎态度 , 新车型研发和生产活动减弱,叠加疫情对 汽车 行业的脉冲式冲击 , 市场需求整体有所下降 。
公司的 汽车 检具业务是否会进一步下滑,若宇检具并没有明确描述 。不过为了应对下游单一行业波动的风险,若宇检具表示将“不断 探索 检具在新能源 汽车 、大飞机制造及其他高端装备制造领域的应用” 。
2021年整体收入增长,主要得益于新业务板块换电房业务体量增长较快 。换电房为新能源换电站的配套产品,2020年、2021年,公司换电房产品收入分别为1524.32万元、5354.22万元,收入占比分别为7.00%、21.31% , 已成为公司第二大主营产品 。
但换电房业务毛利率低于 汽车 检具业务,加上主要原材料价格上涨明显 , 使得公司毛利率由2020年的36.50%下滑到2021年的30.55% , 净利润增长低于营业收入增长 。
若宇检具还针对换电房业务提示了“业务转型”“业务拓展不及预期”等风险,由于换电站行业仍处于快速发展的初期,各项行业标准及政策尚未统一,未来如果出现行业环境及客户需求变化、市场竞争加剧、产品销售价格下降、市场开拓能力下降或成本管控能力不足等不利因素,公司将面临新能源换电房业务拓展不及预期的风险,影响公司的经营业绩 。
换电房业务较依赖蔚来
2020年、2021年,若宇检具前五名客户收入占比分别为64.35%、44.82%,客户名单主要包括上汽集团、蔚来 汽车 、佛吉亚等 。
若宇检具的换电房业务客户主要系蔚来 汽车 及其子公司 。从销售金额来看 , 2020年,若宇检具换电房收入几乎都来自蔚来 汽车 及其子公司;2021年 , 换电房业务第一大客户变为昆山斯沃普智能装备有限公司(以下简称昆山斯沃普) , 销售金额达到4215.50万元 。
对此,公开转让说明书(申报稿)提示了“换电房业务依赖单一客户的风险”:换电房业务对蔚来 汽车 存在一定依赖,如未来蔚来 汽车 采购减少甚至取消与公司的合作 , 则可能会对公司的经营业绩产生不利影响 。
相比主要客户的名单相对稳定,若宇检具的前五名供应商名单则变动较大,2020年前五名供应商,仅有1家仍在2021年前五名供应商名单之列 。
值得注意的是,2021年第二大供应商宁波安驰 汽车科技 有限公司(以下简称宁波安驰)为若宇检具的关联方 , 采购内容为换电房壳体,采购金额1748.78万元 。宁波安驰成立于2018年5月,系公司前员工高安康所成立的企业 。
对此 , 挂牌审查部要求公司补充说明,公司是否具备换电房产品的独立生产能力,是否对宁波安驰存在依赖;宁波安驰是否为公司实际控制,是否存在代持等特殊利益安排,是否存在利益输送情形;公司与宁波安驰之间关联交易的必要性、真实性及公允性等 。
每日经济新闻
【第一大主营产品收入下滑】
每日经济新闻