pe是什么意思[市盈率一般多少合理]

pe是什么意思[市盈率一般多少合理],小编带你了解更多信息 。
你好,我是笔尖屠苏 。这是一篇针对PE的文章,尝试了解它吧 。
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PE的定义
PE中文名是市盈率,PE=股价/每股利润,影响我们股市盈利是股票的买卖价格,价格低时候买入,价格高的时候卖出就获利 。PE与股价是正相关,也就是说股价高低决定PE高低 。在每股利润不变的情况下,买卖点PE差值直接决定我们的盈利多少 。
一般我们看软件,会发现PE是有三种:静态、滚动(TMM)和动态,这三种区别是每股利润的定义不同 。
【pe是什么意思[市盈率一般多少合理]】静态PE是按照上年度年报的每股利润计算,滚动PE是按照最近4个季度的利润计算(比如今年的6月到去年的6月),动态PE是预测的每股利润,为方便记住,我编为一句话:安静的过去,TM的现在,骚动的未来 。
这里特别说下,软件的动态PE,预测很粗暴,是直接用今年的已知利润处理的,比如出了一季度报 ,一季度利润*4就是全年预测利润,等出了年中报表,全年预测利润就是中报*2 。如遇到季节性强的企业,如白酒行业春节是旺季,夏天是淡季,预测的意义不大 。
所以一般我们默认采用的是静态PE,毕竟年报的可信度更高,接下来说的也是以静态PE为主 。
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PE的作用一
根据PE=股价/每股利润,分子分母同时乘以股数,得到PE=市场总值/净利润,市盈率(PE)表现的是公司相对于其利润的市场估值 。
同行业中假设其他因素相同,我们往往购入PE低的股票,PE高也说明公司估值高,安全边际会降低 。当然,这里对比PE高低的前提是同行业,不同行业对比PE的意义不大,毕竟不同的行业会有不同的生意模式 。
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接下来我们根据公式倒推得到:市场总值=净利润*PE 。而净利润高则净资产收益率更高,也就是ROE更高,每股盈利则越高,PE则越低,ROE和PE是负相关 。我们要买入PE低的股票,也就是要找ROE更高的公司 。

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PE的作用二
根据PE=股价(P)/每股收益(E),也就是PE是股价对于每股收益的倍数,那么1/PE=每股收益/股价,因为买入股票是买入公司的所有权,所以1/PE就是我们以P价格买入一个股票,企业未来每年会给我们带来E的收益,也就是1/PE就是我们的预期收益率 。
?因此我们可以得到:预期收益率=1/PE,?所以PE就可以帮我们确定预期收益率 。
比如当前市场无风险收益率是4%,那么我们选择股票肯定希望?找收益率比无风险收益率更高的 。那么这时候,我们就要找PE是25倍(1/4%=25)以下的股票,25PE就可以作为企业的合理估值,如股票当年达到50倍PE,表示收益率已经低至2%,那么我们就要考虑是否?置换更高收益率的股票 。
当然,这里依然强调,市盈率只是一个相对指标,只能行业内对比,不是5PE的企业A,就一定比30PE的企业B更值得购买,生意模式?比估值更重要 。
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PE的影响因素
从PE=股价/每股利润,可以看出PE是受到股价和每股利润影响,前者影响因素主要是市场情绪,后者影响因素主要是?生意模式 。
市场情绪是比较好理解的,市场充斥着贪婪和恐惧,随着羊群效应又放大了情绪,所以牛市大部分股票市盈率都很高,破百也不少见,熊市则很多?股票被低估,市盈率很低 。
贪婪时放大PE,恐惧时压低PE,因此我们不能说一个股票10PE就不会继续跌到5PE,也不能说100PE的股票明天就要?下跌,不可预测短期的市场情绪 。
影响市盈率的第二因素是生意模式,利润率高的公司往往会得到更高的PE,生意模式包括市场地位,行业前景,管理水平竞争程度等,有好生意模式的企业,就像有护城河守护的城堡,别人轻易别想攻进来,它就是稳稳地盈利 。
比如一个垄断的公司往往能得到更高的PE,一个真实利润率高且稳定的企业,也能得到?更高的估值 。
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结语
了解PE,可以让我们更好面对PE,股价说白了也就这么一回事,我们无法预测市场情绪,但是我们可以努力看懂一家企业? 。
那么问题来了,当你看到275港币的腾讯,静态PE只有10,你?是否会选择持有?