中国股市：2021年必买标的！建议收藏！今年行情判断现在摆在我们面

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今年行情判断
现在摆在我们面前的一个最大的问题是：今年要买什么？
先带大家时空穿越到2020年的年初，以史为鉴。彼时的市场，整体估值不高，除了某些个别的股票，大多数股票经过2019年下半年的震荡整理，股价处于低位。当时，我注意到光伏板块经过三年的装机量调整，外加2020年面临退补强装压力， 2020年光伏行业一定是一个行将回复的行业！而且当时，产业链很多股票价格都在低位，估值也在20X甚至更低，这便是一个绝佳的布局机会！后面的光伏行情，大家也看到了，从低估直接穿越合理估值，来到了高估甚至泡沫区！这便是一个经典的行业估值修复过程。这也提醒我们，买边际改善的行业、公司，在便宜的时候买入，是一定有丰厚回报的！
展望2021年，我认为才是真正的不乐观。毕竟， 2020年初，估值真低，行业可选择性非常多，机会也很多。但是经过2020年市场逐渐的发现、认知，估值修复也在逐渐完成，机会在变少。 2021年，小心驶得万年船。
而且，不排除今年是牛市结束的一年！当前的时点，跟2014年底其实非常相似：大盘股估值很低，还没有迎来修复，但是成长确定性比较高的股票已经泡沫化了，甚至比2014年还严重；大多数无人问津的中小股票低位震荡，甚至新低。我认为后续行情的演绎大概是：大票小票也许会再涨一波，然后牛市结束。很可能，牛市其实空间也不算太多了，好好珍惜吧！
细分行业及标的
回到我们的正题：2021年，应该买什么？在任何时候的大投资机会，都具有这样两个特点：（1）启动估值不高，或者启动估值合理。（2）行业景气度要足够。
如果（1）（2）兼而有之，那绝对是大级别的牛股，比如今年6月的阳光电源，我是参与过的，只可惜中途下车只吃到了一倍多的涨幅。启动时，阳关电源的估值甚至不到20X ，而光伏行业作为一个景气行业，今年年中就应该被大家所认知了。最后的结果我们也看到了，涨幅接近10倍！
按照上面两个标准去选择行业和个股，其实并不容易，多数是满足（1）或（2）其中的一个。下面，我就将对今年的投资机会给大家娓娓道来：
（1）低估值，低预期，可能带来估值修复的行业。这些行业的股价在低位，因此有足够多的时间可供上车。
①通信行业
通信行业在2019年的涨幅严重落后于各类科技股。通信ETF在去年的涨幅是-2.06% ，处于后10%甚至后5%的位置。通信行业涨幅不及预期的主要原因是5G基建投资的不及预期，产业链除了光通信板块的公司有较好的涨幅之外，其他涉及基站、应用端的业绩和涨幅都很差。

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不过，站在当前角度看2021年，情况很可能会发生变化：毕竟， 5G基站建设业绩早晚会兑现，需求只会迟滞而不会消失，从一些上市公司的股权激励解锁条件能够看出整个行业预期2021年开始会处于景气（新雷能未来的股权激励解锁条件复合增速约30%）。行业中坚中兴通讯在2020Q4的业绩也在边际好转，部分5G低位股如博创科技开始反弹。市场本身对通信的预期很低，上市公司的位置也处于低位。我个人认为可以适当布局，哪怕业绩不兑现，低位也很有可能被题材带起来！
值得关注的公司：光通信的天孚通信、新易盛；模组的移远通信、广和通（NB-IoT行业景气+5G模组放量）
②房地产后周期行业
定制家居。这一板块也属于无人问津的板块，但是从上市公司业绩来看，并没有那么不堪。举个例子，金牌橱柜的业绩Q2还是负增长， Q3已明显转正。而且整个板块的估值几乎不足20X ，我认为还是有一定的配置意义的。
值得关注的公司：金牌橱柜、志邦家居、好莱客。主要考虑板块性机会，我认为各家差异不大，业绩增速好的公司估值也稍高一些，反之亦然。
③电子元器件
电子行业我认为是任何时点都需要配置一部分的行业，只是配置多和配置少的区别。由于电子元器件属于电子行业最上游的部分，行业标准化程度高，市场格局也比较集中，属于相对稳定且估值不太高的板块。当然，国产化程度低的板块给的估值会很高，反而国产化程度高的估值相对较低。对于估值低的板块，比如电感的顺络电子、电容的艾华集团，行业地位显著，风险不大，随时可以配置。而估值高的板块，比如MOSFET的新洁能、捷捷微电，由于行业景气，需要逢低买入尽量不追高。