进电梯里看到基金广告，这第一名直接好家伙你好大家

文章图片
你好大家，我是马硕，欢迎来隔壁串门。
昨天回家发现楼里电梯广告换了，我把照片放在下面，如果你仔细观察，还能看到我。
我相信你也见过电梯里的基金宣传海报，今天咱们聊聊，当你面对这种广告，应该怎样寻找信息，挖掘基金真实情况。
特别说明：本文并非推荐任何基金，只做案例分析，以后你按照这个方法一步步观察，也能做到明白投资。
—————
基金的海报分为两种，一种推产品，一种是树品牌。
树品牌是为建立基金公司品牌形象，混脸熟，占领用户心智，这种广告通常没有具体产品推荐，主要是展现公司整体实力。今天咱们不说这种，咱们说推产品的，就比如上面我照的那张。
推产品的基金海报几乎都是新基金，所以你会看到“拟任”基金经理：何家琪，拟任的意思就是基金还没成立呢，现在计划让他干，新基金的名字是：华夏鼎润债券。
如果出现基金经理，通常会突出基金经理的实力，展示他正在管理和以前管理过的基金的历史业绩。有好的历史业绩，海报就有亮点，产品也就更好卖。
比如这张上面的“在管产品同类排名第一” 。当你看到“第一”先不要激动，在海报里找是什么第一。看到是华夏聚利债券在2020年同类业绩排名第一，收益率27.04% 。
那么要做的第一件事，就是去证实这些信息，跟着线索走。
你还能看到基金成立以来收益率64.90% ，要马上反应：它是什么时候成立的？找一下华夏聚利债券，这是一只2013年3月19日成立的基金。从2013年3月到现在2021年3月， 8年了。 8年的总收益率是64.90% ，用复利计算，年化收益率6.45% 。
这是你要做的第一件事，换算年化收益率——任何总收益率是没有意义的，加上时间这个维度才具备参考价值。
然后当你算出年化收益率6.45% ，就应该奇怪了：为什么2020年的收益率27.04%这么高，但8年的年化收益率只有6.45%？
如果去掉2020年的收益，那这个基金的年化会不会大幅降低到4-5%了？
马上动手查，找一年前的净值。 2020年3月19日基金的净值是1.3070元（期间没有分红和拆分）。也就是说，把高收益的这一年去掉，让时间正好是7年：2013年3月到2020年3月，基金的总收益率是30.70% ，年化收益率计算下来是3.90% ，比我估计的4-5%还要低。
基于数据查询和简单的计算，就知道如果去掉2020年的业绩，基金的收益率是不高的。是由于2020年的业绩过于突出，所以导致最近几年的总收益率非常好看。

文章图片
看天天基金的这个数据更明显：最近1个月到最近3年，四分位排名都是优秀。什么是四分位排名？就是把区间业绩做排名，然后四等分，最前面的25%就是优秀，中间的是良好和一般，排名垫底的25%是不佳。

文章图片
但如果换个角度，按照年份看，这基金之前的几年表现很一般，你看到是绝对不会买的。 2014年到2018年，三个一般，一个良好，一个不佳。只是到了2019和2020年才变得优秀。

文章图片
就像是侦探游戏，跟着线索提问，为什么会这样。是换过基金经理吗？何家琪是什么时候开始管理这只基金的？
果然，何家琪真正管理华夏聚利是在2018年1月，也就是从那个时候开始，华夏聚利的业绩表现变好了。
有个背景需要交代：2018年初是股市的低点，从那时候开始，股市就在涨，一直涨到2021年初。
到现在我们梳理一下信息：华夏聚利是一只8年历史的基金，在前几年的历史中，这个基金表现的很一般， 2018年初何家琪开始管理这只基金后基金业绩突然变好， 2019年业绩在同类前25% ， 2020年排名同类第一。
何家琪做了什么？和同期上涨的股市有关系吗？
下面，我们要查一查，这到底是个什么债券基金。周一的更新中咱们聊到过，债券型基金的子分类很多，我们需要看这只基金能不能投资股票，比例是多少，它能不能投资可转债，比例是多少。
如果股票和可转债都可以投资，那么这只基金受股市影响就很大。
找到华夏聚利的招募说明书，在基金的投资这一部分，找到投资范围，可以投资可转债，也可以投资股票（打新股，或者是可转债转股）。