诺辉健康（6606.HK），大赛道下的潜力新星新股评分行业前景：8分企业竞

新股评分行业前景：8分企业竞争力：6分市场情绪：8分综合分数：18分注：每项10分，总分30分核心结论诺辉健康的产品属于新型筛选药剂，根据ExactSciences的核心产品Cologuard表现，有很大的市场需求，业绩存在爆发性。建议关注。
公司介绍
诺辉健康的愿景是通过筛查及早期检测预防及治愈癌症。诺辉健康旨在推进技术创新，并加速癌症筛查技术于中国及全球的采用。诺辉健康是中国结直肠癌筛查市场的先行者。根据弗若斯特沙利文，诺辉健康专有的非侵入性多靶点FIT-DNA测试－常卫清为中国首个且唯一获国家药监局批准的分子癌症筛查测试。常卫清的目标客户为中国120百万的结直肠癌高危人群，可让用户居家采集粪便样本，避免具有侵入性的手术，同时取得较高测试灵敏度及特异性。上市前，诺辉健康的实控人为陈一友，持有13.48%股分。

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资料来源：招股书公司管理层：陈一友博士， 49岁，为本集团联合创始人，曾于GenencorInternationalInc.作为药物发现项目负责人及研发团队成员。朱叶青先生， 49岁，为本集团联合创始人。曾担任三星物产（现称三星物产株式会社）北京办事处销售经理，在通用电气（中国）有限公司担任董事总经理等。吕宁博士， 50岁，担任本集团首席技术官。在协助常卫清通过临床验证及监管批准流程方面发挥重要作用。在分子诊断及医疗器械，吕博士拥有逾16年经验，并于顶级机构的尖端生物科学研究拥有10年经验，担任罗氏诊断（RocheDiagnostics）的经理，负责为美国及欧洲市场开发IVD产品；和担任奎斯特诊疗（QuestDiagnostics）研发部高级科学家。为两项专利的发明者之一，即「波氏杆菌（bordetella）测试方法」（于2009年公布）及「HAV测试」（于2014年公布）。

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资料来源：招股书公司通过监管批准产品：常卫清，为一种专有非侵入性粪便FIT-DNA测试产品，其利用多靶点方法测试与结直肠癌及癌前腺瘤有关的DNA及血红蛋白生物标记。主要为寄回实验室分析研究。主要竞争对手为：ExactSciences的核心产品Cologuard ， 2019年Q4季度业绩：营收达到2.57亿美元，同比增长107% 。噗噗管，是一种专有非侵入性粪便FIT结直肠癌筛查产品，通过便隐血测试，用来测试与结直肠癌相关的血红蛋白生物标志物。主要为测试者手动完成。根据招股书，常卫清2019年收入0.39亿元，同比增长178% 。噗噗管2019年收入0.15亿元，同比增长275% 。

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资料来源：招股书

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资料来源：招股书市场规模
根据弗若斯特沙利文，中国的结直肠癌筛查市场仍未大量开发， 2019年筛查普及率仅为16.4% ，而美国则为60.1% 。中国的结直肠癌筛查市场由2015年的人民币25亿元增加至2019年的人民币30亿元，复合年增长率为4.8% 。

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资料来源：招股书融资用途
为常卫清的商业化及进一步开发、为持续销售及营销噗噗管提供资金；为正在进行及计划进行的研发提供资金以发展管线产品；通过潜在收购外部引进候选产品持续扩大及多元化产品组合。风险提示
自成立以来已产生亏损净額；倘未能取得、完成或维持所需监管批准、许可证、注册或备案，会对业绩造成影响；管线产品未能通过监管批准。【诺辉健康（6606.HK），大赛道下的潜力新星】估值
按最后一轮融资估值算，为630百万美元，即合理市值区间为48.83-244亿港元。 _