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文/DoNews 李昊原
责编/杨博丞

华为将卖掉荣耀的传闻 ， 就像草原上的野火 ， 在科技圈焦虑的气氛里灼烧传播 。
天风证券的分析师郭明錤是点火之人 ， 他在研报中对华为卖掉荣耀给出了三个理由：荣耀独立后采购零部件将不受美国禁令限制;能最大程度保有荣耀的品牌;荣耀有望从中低端机型向高端机型发展 。
不过这一看法也引来不少吐槽 ， 比如来自美国的禁令 ， 美国政府完全可以层层加码 ， 离开华为 ， 荣耀的品牌也将大打折扣等 ， 但他对华为困境的描述却是客观的--在华为的体系中 ， 荣耀很可能是排在队首被审判的那个 。
缺"芯"的荣耀
在之前的文章《美帝敲钟 ， 华为断供》中我们曾提到 ， 自美国时间9月15日起 ， 美国对于华为麒麟芯片的"封杀令"开始生效 ， 伴随着14日最后一架从台湾满载着芯片的飞机落地 ， 也将华为最新款手机芯片麒麟9000的数量定格在约1000万片左右 。
华为到底需要多少芯片?据调研机构Counterpoint报告显示 ， 今年4月 ， 华为手机单月出货量历史性地超越三星成为全球第一 ， 达1484.5万部 ， 而对比1000万片的供应量 ， 这俨然成为了一个"小数字" 。 目前 ， 在华为内部芯片严重供不应求的情况下 ， 荣耀品牌首当其冲 。
荣耀相对华为来说 ， 其主要的品牌使命是向中低端机型进攻 ， 它同样会搭载华为麒麟芯片 ， 不过在7月2号发布的荣耀X10Max和荣耀30青春版手机上 ， 搭载的却是联发科天玑8005G芯片 。 由于台积电停止代工 ， 未来搭载麒麟芯片的手机会卖一部少一部 ， 有消息称 ， 即使是高端机型华为Mate 40系列的需求都无法被满足 ， 荣耀显然更排不上队 。
这种差别显然助长了人们对荣耀"独立"的想象 ， 大概是--既然无法继续生产 ， 不如趁早出售止损 。 但这可能吗?
我们回顾一下 ， 2011年 ， 华为成立荣耀产品线 ， 两年后 ， 又升级成为了荣耀品牌 ， 与华为手机同属消费者BG ， 在当时来看 ， 成立荣耀品牌其实有对标小米的意图 ， 荣耀手机不但价格更亲民 ， 也更注重线上营销 。 荣耀品牌的成立取得了空前成功 ， 如果将荣耀视为单独的手机品牌 ， 2017年其销量就超过了小米 ， 并在市场萎缩的大背景下 ， 将这一差距不断扩大 。
不过 ， 华为手机和荣耀手机并非泾渭分明 ， 近两年来 ， 随着手机行业发展 ， 线上起家的荣耀现在线上、线下渠道销量也基本呈现一比一的状态 ， 两者有着共用的技术体系 ， 产品也能够互通 ， 在价格上实际也存在小范围的竞争 。 两者主要的差别主要在于受众群体不同 ， 华为手机更偏商务 ， 而荣耀更偏向青春潮流 。
可以看出 ， 荣耀对华为来说是重要的一块版图 ， 而麒麟芯片现在被优先用于华为手机 ， 但即便被全部用于华为系列手机也存在着供货紧缺的现象 。
在华为最新旗舰机Mate40 Pro发售当天 ， 官网的放货量少之又少 ， 仅仅持续2秒便直接显示无货 ， 而在后期的开放购买中也基本处于无货状态 ， 这引起了许多华为粉丝的不满 ， 各种骂声在各种社交媒体中传开 。
当然 ， 这种现象直接造成了华为Mate 40 Pro的价格被黄牛们坐地起价 ， 他们的利润空间变得更大 。 据Wise财经报道 ， 每个经销商被分得的货并不多 ， 有的店面才被分到2台Mate 40保时捷和40台Mate 40 Pro 。 "今年的Mate40 Pro和保时捷仍会加价 ， 甚至加价要比苹果更多 ， 保时捷一般加5000-8000元不是问题 ， Mate40 Pro应该会加1000-1500元 。 "
也有产业链人士透露称 ， 华为Mate40系列仍在加紧生产 ， 但这次的供货量与爬坡时间不会早于去年 。 在业内 ， 有这样一句传言：保华为 ， 弃荣耀 ， 但这似乎不会成为现实 ， 也不能说明荣耀就会成为华为的弃子 。 毕竟 ， 荣耀旗下还有笔记本、智能设备等产品 ， 是华为"1+8+X"的重要组成部分 ， 这些产品还在继续生产 ， 对华为也意义重大 。分页标题
另一方面 ， 芯片的断供对华为手机和荣耀手机来说 ， 只是先后的问题 。 华为麒麟芯片会用完 ， 荣耀从联发科买的芯片也会用完 ， 如果荣耀因为这个理由出售了 ， 那华为手机也要因此出售?作为华为消费者BG旗下的"双子星"品牌 ， 如果说华为被逼到开始考虑在华为手机和荣耀手机之间"保大保小"的问题 ， 那前提一定是其手机业务本身已经面临了生死存亡的困难 。
要强行将荣耀从华为分割 ， 这本身就是个复杂的问题 ， 究竟能卖多少钱?这个尺度是难以把控的 ， 只是荣耀的品牌 ， 而没有背后华为的技术 ， 荣耀的价值有限;卖得多了 ， 即使不考虑华为技术流失的代价 ， 又有谁吃得下荣耀呢?在郭明錤的研报中 ， 他认为 ， 一旦华为出售荣耀 ， 将直接冲击小米的市场份额--如果连国产手机老二、世界500强的小米都会感到吃力 ， 那适合荣耀的买家本来也就不多了 。
路透社曾放出消息 ， 华为正与神州数码、TCL、小米进行谈判 ， 商讨出售荣耀 ， 并给出了150亿至 250 亿人民币的交易区间 ， 不过至今以上几个潜在买家都没有确认这一消息 。
华为的根本
2019 年 ， 华为手机销量达到2.4亿部 ， 消费者业务的销售收入高达4673亿元 ， 大部分来自于手机销售 。 美国的实体清单以及之后升级版的禁令瞄的很准 ， 一刀砍在华为近四千亿的营收业务上 ， 但痛归痛 ， 却不会真的致命 。
近两年华为的消费者业务风生水起 ， 2019年其收入占到了集团总收入的54.4% ， 此外还有超过四成来自华为起家的企业级业务--就算没了手机的四千亿 ， 华为还剩下其它业务的四千亿营收 。 真的到了最坏的情况 ， 华为可以考虑放弃2C业务而专注2B的业务 ， 作为一家企业 ， 处理掉已经变成累赘的业务是必要的 ， 无论是微软这样的互联网巨头 ， 还是通用电气这样的传统巨头 ， 都有过类似的选择 。
甚至华为本身对此也不陌生 ， 比如我们熟悉的新华三 ， 最初就来自华为和3Com合资成立的华三 ， 还有出售给艾默生的华为电气 ， 出售给亨通光电的华为海洋 ， 就连华为集团本身 ， 都曾差一点出售给曾经如日中天的摩托罗拉--后来摩托罗拉的新任董事长觉得太贵 ， 否决了这笔交易 。 有趣的是 ， 后来摩托罗拉也被收购 ， 旗下的智能移动手机业务又被联想买走 ， 结果华为和联想同为"中华酷联"时代的佼佼者 ， 买了摩托罗拉手机业务的联想却连华为的零头都赶不上 。
华为的荣耀不一定好卖 ， 其实和摩托罗拉类似--真的卖出去也就不是原来的东西了 。
也许我们更值得关注的是华为企业级业务 ， 也是其立身的根本 ， 是否会遇到风险呢?目前来看 ， 压力不大 。 除了消费者业务外 ， 华为还有运营商业务和企业业务 ， 2019年这两大业务的收入分别达到了2967 亿元和897 亿元人民币 ， 并且伴随着消费者业务被美国深度制裁 ， 华为也不断在开拓新的业务 ， 比如进军汽车领域 ， 提供软硬件方面的服务 ， 还有搜索、显示器、数据库等 。
在今年9月23日的华为全联接大会上 ， 华为轮值董事长郭平就曾回应称 ， 目前手机芯片还在寻找解决方案(至今没有提出新的解决方案) ， 但在2B业务上 ， 目前华为的芯片库存还十分充足 。 虽然也有媒体认为真实情况没那么乐观 ， 比如不久前日本经济新闻就在专业调查公司 Fomalhaut Techno Solutions(东京都江东区)的帮助下 ， 拆解了华为最新的 5G 基站 ， 并表示华为5G基站的 1320 美元估算成本中 ， 有约四分之一是由台积电生产的 ， 此外约有27.2%的零件来自美国莱迪思半导体和赛灵思 。
值得一提的是 ， 华为5G基站中无法实现国产化替代的半导体 ， 主要是FPGA芯片 ， 这也是我国芯片产业的一大弱项 ， 这个领域美国厂商的市场份额占比超过90% ， 而中国厂商的市场份额不足4% ， 如果禁令长期持续 ， 即使是目前存货充足的华为2B业务 ， 可能某天也会出现部分零件的困难 。分页标题
大概也是出于这方面考虑 ， 今年全联接大会上 ， 郭平强调："华为将会使出所有力量帮助供应链 ， 帮助供应链就是帮助华为自己 。 "而且值得一提的是 ， 他还提到一句现在"求生存是华为的主线" 。
从华为事件发展到现在 ， 我们发现 ， 华为的手机业务的确是可以被美国彻底"卡死"的 ， 值得庆幸的是华为有的不只是手机 ， 即使消费者业务的营收占比过半 ， 受约束更少的企业级业务才是华为生存的底线 。
等待转机?
哪怕有一丝可能 ， 华为也不会放弃手机业务 。
一位手机行业的分析师就认为出售荣耀是无稽之谈 。 该分析师对「DoNews」表示 ， 手机作为"1+8+N"中"1"的核心 ， 代表着华为的未来 ， 即使现在求生存是主线 ， 华为也不愿意放弃未来的发展 。 而且其认为 ， 华为还没有到最后时刻 ， 很多东西都还"有得谈" ， 即使台积电无法代工 ， 也有部分厂商 ， 比如高通、联发科继续向华为供货的可能 。
不久前 ， 美国半导体大厂英特尔和AMD就先后获得了向华为供货的许可 ， 虽然不是最紧缺的手机芯片 ， 但也算留下了一丝希望 。
还有一个转机是 ， 伴随美国大选临近 ， 如果因美国领导层变动而导致其贸易政策改变 ， 也许华为也将迎来转机 。
当然 ， 这些转机都需要时间 ， 而华为手机和荣耀手机的存货有限 ， 按之前预计 ， 可能一个季度左右就会消耗完 ， 届时停产的手机业务 ， 可能就会成为纯粹的成本黑洞 ， 再考虑出售就会更为被动 。
不过即使这样 ， 还有另一种可能 ， 如华为放弃手机的生产销售业务 ， 向软件提供商转型 。 之前 ， 《鸿蒙将战火烧向安卓》一文中「DoNews」也提到这一想法 ， 国产手机厂商出于对行业老大华为的警惕 ， 不大可能投入鸿蒙的怀抱 ， 而如果华为承诺不再生产销售手机 ， 专注在操作系统和物联网领域 ， 也许鸿蒙得到的认可会更多 。
【手机|荣耀落神坛，转机何时现？】对现在的华为来说 ， 只要能活下去 ， 荣耀即使短暂失去 ， 也终会回归 。

来源：(DoNews)

【】网址：/a/2020/1102/1604313823.html

标题：手机|荣耀落神坛，转机何时现？