金吾财经|各大投行看好手游收入美国封杀WeChat有何影响？，【港股通】腾讯业绩公布在即凤凰网港股|腾讯(

凤凰网港股|腾讯(00700)业绩公布在即，市场预计网游业务仍强劲。早前美国总统特朗普签署行政命令封杀WeChat ，但普遍指腾讯在美国收入占比不高，现阶段而言对集团影响有限。
【金吾财经|各大投行看好手游收入美国封杀WeChat有何影响？，【港股通】腾讯业绩公布在即】彭博对腾讯Q2业绩的一致预期是：营收1124.39亿人民币，同比增长26.6%；调整后净利润291.73亿人民币，同比增长24% 。
美银预计，腾讯第二季度录得总收入1130亿元（人民币,下同），纯利约310亿元。集团营收主要由核心游戏《王者荣耀》（HonorofKings）及PUBG带动，预料手游业务收入按季增长8% ，按年计则升近七成。该行指出，随着在线业务削减支出，以及传统广告客户业务尚未完全恢复，广告业务收入增长或会放缓，按年只增长两成。
花旗则预测，腾讯第二季度总收入按年升23%至1100亿元、纯利则约271亿元，稍低于市场平均预测的290亿元。手游业务方面，受新游戏《荒野乱斗》（BrawlStars）贡献，以及新冠肺炎下产生的“宅经济”带动，估计按年增49%至331亿元。而计算机游戏收入，则料按年跌6.6%、按季减少7.3%至109亿元。
瑞信预期腾讯今年上半年纯利按年升5.5%至541.79亿人民币、估计非通用会计准则纯利按年升近30%至305.73亿人民币；该行料腾讯手游及社交广告业务于第二季动力稳固，其中手游收益料333.52亿人民币按年升50%(按季则下跌4%) ，受惠旗舰游戏表现强劲、从首季拨入的递延收益及海外业务强劲动力；该行料其第二季社交广告亦将按年升31% ，受电商需求急升支持。端游及媒体广告则料持总疲弱，金融科技及其他业务收益则料上升三分一，受惠线下付款于4月底回复正常。该行关注腾讯广告需求在疫后情况，未来推出的游戏及毛利展望。
中金亦看好腾讯手游业，预计手游收入331亿元，同比增长49% ，环比下降5% 。至于游戏整体收入为357亿元，同比增长31% ，环比下降4% 。其中，端游收入同比下降3% ，环比下滑4% 。
野村证券料腾讯手游的强劲势头有望延续，将驱动线上游戏整体收入有望同比增长36% 。预计腾讯二季度手游收入同比增长60％（市场预期：45%），主要源自一季度的递延收入以及二季度许多国家采取封锁措施后带来海外业务的增长。端游表现仍然疲软，预计收入同比下降11% 。
另外，值得注意的是，大摩把腾讯目标价下调至500元，评级仍为增持。该行指出，虽然腾讯在美国的收入有限，大部分属游戏收入，与WeChat无关。但随着中美紧张关系升温，或会影响集团未来在当地的投资，以及为游戏全球化的前景带来阴霾。不过，最近获内地批出版号的游戏名单中包括由腾讯代理的大热手游《使命召唤手游》（CallofDutyMobile），相信有助减轻部分针对游戏的忧虑。
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