汽车市场|<p>“国际大牌们”的去“宁德时代化”</p> |中年|中薪|

我们先来看看，这几年，宁德时代这个“香馍馍” 是如何炼成的：
奔驰：2017年，法兰克福车展上，戴姆勒股份公司负责大中华区业务的唐仕凯表示：根据奔驰EQ子品牌的整体发展战略， 2022年在全球市场将推出10款全新纯电车产品，而EQ品牌在中国国产，同时将使用中国电池企业的电池，宁德时代将成为重要的电池供应商之一。
2018年5月，戴姆勒集团采购主管表示，戴姆勒集团和宁德时代签订了合同，宁德时代正式进入戴姆勒供应链体系；
宝马：2018年7月9日，宁德时代与宝马达成合作。宝马将从宁德时代采购总计40亿欧元的锂电池，其中15亿欧元来自宁德时代的德国工厂。
这笔40亿欧元的大单，甚至已经超过宁德时代2017年全年营收的1.5倍，宝马因此成为宁德时代的“超级粉丝” 。宁德时代的崛起，与宝马不无关系。

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大众：2018年3月，宁德时代击败LG、松下、三星等多家企业，竞标成功。一举成为大众集团MEB电动车项目的动力电池供应商。这意味着宁德时代成为当时大众集团在中国境内唯一、全球内优先采购，应用于MEB平台的动力电池企业。
汽车圈的“国际大牌”们纷纷牵手宁德时代，一时间，宁德时代风头无二。
但是，在这场少一些“友谊” ，多一些“利益”的商业合作中，注定“翻脸”比“翻书”还要快。也就两三年的时间，开始变天了。
2020年7月3日，奔驰官宣，与中国动力电池电芯制造商孚能科技有限公司展开深化战略合作，奔驰入股孚能科技，持股比例约为3% 。
奔驰入股孚能科技的目标很明确：从短期来看，双方将共同研发高新电芯技术，提升电池能量密度，缩短充电时间；从中期来看，奔驰以资本“绑定”科技，利于保障电池供应，提高电动化竞争力；从长期来看，这是奔驰致力于实现其“2039愿景” ，在通往碳中和出行转型路上，又迈出的重要一步。
“一石三鸟” ，难不成奔驰也深谙“手谈”之道？

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奔驰为什么选中孚能科技？
当下，动力电池领域正处于群雄并起的“战国时代” ，各门各派自有其安身立命之本，孚能科技，作为科创动力电池第一股也不例外。
全球领先的三元软包动力锂电池技术，是孚能科技的成名绝技。 5年之前，孚能科技就实现了220WH/kg三元软包电池的量产，而彼时，包括日韩主流厂商在内的整个行业，也仅维持在150—180WH/kg这个水准。
因此，早在2017年，孚能科技就以50亿的C1轮融资，打破了全球锂电池行业单笔最高融资记录。孚能科技获得资本市场青睐已久。
无独有偶，今年5月，大众终于在传了一年多时间的“绯闻”中，与国轩高科“联姻”成功。
虽然，之前羞羞答答，不如奔驰来得爽快，但一旦坐实，大众也不含糊，通过转股和募资定增的方式，大众将成为国轩高科的第一大股东，占总股本的26.7% 。大众因此成为首家控股中国电池厂的外资企业。
转眼间，国轩高科不仅摆脱了公司举步维艰的债务困局，摇身一变，还成了“德资企业” ，找谁说理去？
国轩高科之所以被大众翻牌，除了国轩高科300亿的市值，正对大众的胃口之外，国轩高科本身具有磷酸铁锂电池的研发和生产实力。 2019年，其磷酸铁锂电池的市场占有率为15.1% ，甚至略高于比亚迪的13.8% 。
至于“超级粉丝”宝马，甚至比奔驰和大众更早做好了打算。

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早在2017年10月，宝马在德国之外第一家，也是全球第三家完整的动力电池中心，在沈阳落成。该中心集电池研发、生产及测试于一体，以本土化研发为主导力量，致力于打造符合品牌要求的高压动力电池技术。
宝马集团董事齐普策表示：沈阳宝马电池中心，是宝马集团电动出行战略的重要一环，也是中国首家由豪华汽车制造商建立的动力电池中心。
看来，这个“超级粉丝”其实早就心怀二心，一旦自家的电池中心产能达标，宝马走得比谁都要快。
如此来看，动力电池的未来就较为明朗了，奔驰的动力电池一定来自于孚能科技，大众当是国轩高科，宝马则“肥水不留外人田” 。只有当上述产能不能满足其装机量时，才可能发生外购，而即便是外购，也不一定非要选择宁德时代。
比如丰田。
2019年6月，丰田才开始从中国电池供应商手中采购动力电池，而之前，丰田一直与松下合作。在延续与松下合作的基础上，丰田在国内市场一举确定了宁德时代和比亚迪两家电池供应商。
事情仅仅过去一个月，丰田突然宣布，将与比亚迪就联合开发电动车达成合作，产品包括轿车与底盘， SUV纯电动车型，以及共同开发上述车型所需要的动力电池。
经验老到的丰田，走“遍地开花，重点培养”的路子。我谁也不得罪，但我知道我自己真正需要什么。
当然，还有绕不过去的特斯拉。
特斯拉是所有电池供应商都紧盯的一块大肥肉，因此也注定特斯拉在电池供应商的选择上，成为一个“大渣男” 。
之前很长一段时间，松下是特斯拉唯一的电池供应商，但是特斯拉发现，他自己都还在为盈利而苦苦挣扎时，松下已经赚得盆满钵满。 50%以上的利润被松下拿走了。
于是，特斯拉开始谋求更多的合作伙伴。选择和LG化学、三星以及SK“眉来眼去”是在所难免。
在不断选择的过程中，特斯拉的眼界也越来越高， TA需要既有成本、技术、产量、可靠性优势，还希望是走圆柱电池路线的供应商。
终于， LG化学“委曲求全” ，在南京工厂为特斯拉另辟生产线，专供特斯拉圆柱电池。
但是，特斯拉并没有打算和LG“长相厮守” ，宁德时代进入特斯拉的视线，尽管宁德时代并不擅长圆柱电池，但是宁德时代有“地头蛇”的优势，甚至特斯拉将来还有用得上宁德时代德国埃尔福工厂的可能性。
终于在今年2月，特斯拉宣布与宁德时代合作，但是未来两年却不保证采购数量。
事实上，特斯拉谋求自建电池厂的雄心，却从没有被浇灭。特斯拉着手在加州弗里蒙特市建造一座用于研发和生产的电池工厂，已经是公开的秘密。
特斯拉的个性，注定和宁德时代若即若离，尿不到一个壶里。
由此来看，无论是奔驰、大众这类直接注资电池工厂的做法，还是丰田、特斯拉坚持“鸡蛋不放在一个篮子里”的行为，抑或是宝马这种“一开局，你就注定是备胎是过渡”的策略， “国际大牌”们有意无意间，都在疏远和宁德时代的关系。

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是宁德时代不“香”了吗？
宁德时代自然还是那个宁德时代，无论从体量、规模、效益、研发、生产各个领域来看，宁德时代仍然是国内第一，世界前三的“独角兽”企业。
新能源汽车发展至中盘，随着新势力的崛起，传统主机厂的纷纷入局，动力电池，这个类似于内燃机时代，半个动力总成的核心部件，越来越成为其发展的掣肘。一旦受制于人，全身“血脉不畅” ，供应链的关键环节掉了，影响难以承受。
无论是特斯拉多年来，都在为松下“打工”的尴尬，还是奥迪e-tron由于电池供应不足导致停产的窘迫，都是主机厂的“前车之鉴” 。分页标题
命运必须攥在自己手中，一旦时机成熟，主机厂们纷纷开始运作。更遑论，动力电池的研发与生产，较之内燃机而言，显然更容易上手。
宁德时代太大了，或许大众在入股国轩高科时，不是没有考虑过宁德时代。但是，当大众以5700亿的市值对标宁德时代3200亿的市值时，发现对方分明也是一个庞然大物。同样26.7%的股份，国轩高科300亿的市值，显然才是大众能够承受的价码。

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这也是当下，各主机厂只能与宁德时代在业务层面的合作，很难走到资本层面合作的原因。
如此，从趋势来看，宁德时代就稍显尴尬了：小而精的动力电池厂会归顺于大的主机厂，大的主机厂因而会扶持、培养自己的 “嫡系”部队。大众对国轩高科定增中的两个募投项目全部针对三元锂电池，正是国轩高科的弱项，就是最好的佐证。
宁德时代接下来的路该怎么走？这是一个关于“盛世忧患”的课题，或许成立于4月1日，位于日本东京的泰星能源解决方案有限公司，是一个很好的参考案例。因为该公司的股东分别是持股51%的丰田，以及持股49%的松下。
蓦然回首，发现比亚迪选择的路，居然更具有未来性。
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