融资前5月房企累计融资5627亿元境外债市出现复苏

随着疫情对人民经济生活的影响日趋减弱，全面复工复产复课的有序进行，房地产行业迎来后疫情时代的恢复期。
国内金融环境短期宽松境外债市5月出现复苏
据贝壳研究院数据显示， 2020年1-5月房企境内外债券融资累计约5627亿元，融资规模较去年同期下降4% ，降幅较1-4月收窄6个百分点。 1-5月海外债券金额同比下降11个百分点，处于18个月内较低水平。
值得注意的是，前5月房企融资规模占比2019年全年48% ， 2020年有望在规模上超越上一年。
2020年5月单月，国内外债券融资总额发行约617亿元，环比下降39% ，同比上升31% 。房企融资总额top5分别为碧桂园、九龙仓、恒大、时代、融创。

图片
其中， 5月26日中国恒大发行40亿元公司债券，票面利率5.9%；5月27日融创发行33亿元公司债券，票面利率5.6%；同日，万科25亿元公司债券于深交所上市，票面利率最高3.45% 。除此之外， 5月28日旭辉发行31.2亿元公司债券，最低票面利率3.8% 。
据中国网地产不完全统计，海外融资方面，碧桂园于5月18日发行38.75亿港元可转债， 5月27日又增发一笔5.44亿美元优先票据，票面利率5.4% 。同日，力高集团发行1.5亿美元优先票据，票面利率高达13% 。
此外， 5月7日，九龙仓置业连发2笔金融债，共计7.5亿美元。时代中国控股于5月6日发行2亿美元企业债，票面利率6% 。
贝壳研究院高级分析师潘浩认为，疫情海外蔓延趋势仍存不确定因素，同时5月末，海外多国多城市遭遇大规模游行示威活动，经济正常运行面临较大风险，预计6月境外债券市场将受较大影响。
后疫情时代债券发行周期延长
【融资前5月房企累计融资5627亿元境外债市出现复苏】据贝壳研究院数据显示， 2020年5月国内债券融资类型中“一般公司债”占比大幅提升4个百分点，成为5月主要融资类型。 ABS在4月占比大幅提升后回落，而超短期融资占比连续2月下降，结合国内疫情的收尾趋势，超短期融资占比仍有下降空间。企业债长期为境外发债的主要类型。
其中， 5月境内债券融资3年内短期债券比重下降， “3-5年”的中期债券占比大幅提升23个百分点，占整体境内债券47% 。境外债券5年以上的长期债券占比高于境内。从长远看，长期债务会更有利于房企优化自身债务结构。
5月房企回购出现小高潮
根据房企公告显示， 2020年5月房企发起大规模回购企业股份与债务票据共计24起，主要涉及7家房企。
最为典型的是恒大，在5月4日-29日期间，共发起16次股份回购，累计回购股份计10203万股，涉及支付资金约15.94亿港元。
除企业股份外，债务票据回购也值得关注。 5月内发生3000万以上票据回购主要有3家房企，其中5月7日正荣回购并注销1.69亿美元年息10.50%的优先票据，同时在融资端，正荣5月21日发行2亿美元企业债，票面利率为8.35% 。除此之外， 5月内中南、建发、中洲、金融街(000402,股吧)等多家房企获控股股东增持。
贝壳研究院认为， 5月出现房企回购潮的原因，一方面是企业股份的回购有利于稳定或提升股价，缓解质押风险，增加投资人信心；另一方面则是金融环境的宽松带来的融资成本的下行，房企借机发行低息新债来回购高息旧债，缓解债务压力，优化结构。
（封面头图来源：摄图网）
本文首发于微信公众号：弹房。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
（责任编辑：王治强 HF013）

融资前5月房企累计融资5627亿元 境外债市出现复苏

融资前5月房企累计融资5627亿元境外债市出现复苏