基金华泰柏瑞主动投资能力堪忧：前5月收益率倒数第一，旗下多只基金均亏损

本报采访人员刘庆华
上半年行情只剩下最后一个月，基金也将交出“中考”成绩单。
从今年前5个月的成绩来看，在把握住医药、消费等板块行情的背景下，共有4只主动权益类基金收益率已经超过50% 。
相比之下，华泰柏瑞今年前5个月表现堪忧：
不仅有4只基金因一拖多配置雷同，导致亏损超过10% ，拿下了主动权益类基金收益率最后一名，还有多只量化基金亏损或涨幅滞后。
不仅如此，其长期业绩也不尽如人意。截止5月末的过去三年，其旗下22只有可统计数据的股票型和混合型基金中，有8只业绩排名同类基金后25% 。
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前5月收益率倒数第一
WIND数据显示，今年1-5月，华泰柏瑞新金融累计收益率为-16.2% ，在主动管理的权益类基金中排名最后一位。
根据一季度末的配置，该基金前三大重仓行业是金融、房地产和建筑业，占基金净值的比例分别为31%、29%和15% ，重仓股包括中国建筑(601668,股吧)、华发股份(600325,股吧)、南京银行(601009,股吧)、荣盛发展(002146,股吧)、招商证券(600999,股吧)、华夏幸福(600340,股吧)、兴业银行(601166,股吧)等，与其金融地产主题基金的定位相符。
今年前5个月，金融地产等周期板块表现滞后。
据WIND统计， 28个申万一级行业中，有5个板块区间总市值加权下跌10个百分点以上，其中，非银金融、房地产和银行板块悉数在列，收益率分别为-16.33%、-13.54%和-12.13% ，这使得华泰柏瑞新金融地产也受到拖累。
不过，华泰柏瑞国企整合精选、、华泰柏瑞富利虽然不是金融地产主题基金，但这些基金在今年前5个月也亏损垫底同类，其收益率分别为-13.93%、-12.90%、-12.36% 。
这3只基金与华泰柏瑞新金融地产定位虽然不同，但由同一位基金经理管理，且配置高度相似，前三大重仓行业为房地产、金融业和建筑业，房地产业占基金净值比均在30-32%左右。正是由于一拖多且配置高度相似，这些基金排名也纷纷垫底。
此外，华泰柏瑞今年前5个月还有多只量化基金亏损或者涨幅滞后，同样处于同类基金下游。
大伙儿都知道，量化投资一向是华泰柏瑞的固有强项，但数据显示，华泰柏瑞港股通量化、华泰柏瑞量化增强A、华泰柏瑞量化前5个月收益率分别为-8.08%、-2.17%、-1.28% ，华泰柏瑞量化A、华泰柏瑞量化阿尔法A、华泰柏瑞量化明选A、华泰柏瑞量化先行涨幅则不足5% 。
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近三年表现差强人意
不仅今年以来表现不尽如人意，事实上拉长周期来看，华泰柏瑞旗下22只有过去三年业绩统计数据的股票型和混合型（不含量化对冲）基金中，有8只最近三年业绩排名同类基金后25% 。
据第三方权威机构数据显示，截止5月末的过去36个自然月中，华泰柏瑞积极优选、华泰柏瑞量化先行、华泰柏瑞量化增强、华泰柏瑞积极成长、华泰柏瑞量化智慧A、华泰柏瑞精选回报、华泰柏瑞多策略、华泰柏瑞新利A在同类基金中的收益率排名均在后25% 。
这些基金中，三年累计收益率最高的也只有20.28% ，最低的则只有8.56% ，这一成绩来自于华泰柏瑞多策略，该基金排在同类基金后15%中。彰显了华泰柏瑞长期业绩的落后及主动股票投资能力的落后。
这一现实也一定程度反映在公司管理规模数据上。据WIND统计，截止今年一季度末，尽管华泰柏瑞的非货币基金管理规模达到835亿元，在基金公司中排名第32位，较为靠前。
但事实上，这835亿元中，有408亿元来自于被动管理的指数基金华泰柏瑞沪深300ETF ，占比近半；而其主动管理的权益类基金资产规模只有147亿元，规模最大的是华泰柏瑞量化增强，资产规模为30.48亿元。
该基金在量化投资较为火爆的2017年三季度末，资产规模曾达到67.5亿元，但如今两年过去，或许业绩的平淡使得其规模“腰斩” 。分页标题
此外，公司旗下主动管理的权益类基金中，还有5只资产规模不足1亿元，其中，华泰柏瑞精选回报、华泰柏瑞新经济沪港深、华泰柏瑞多策略的资产规模在今年一季度末已经低于5000万元，处于清盘线之下。
编辑|陈美审核|贾秋红
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