截至今年一季度末 ， 北信瑞丰基金管理规模为133.95亿元 ， 其中货币性基金占比高达87% 。 目前 ， 该公司两只待审批基金为丰盈纯债债券型、优选成长股票型


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《投资时报》研究员 齐文健
虽然基金发行市场频有爆款产品亮相 ， 但一些中小基金公司仍然出现新基金“难产”的情况 。
根据Wind数据 ， 《投资时报》研究员对最近一年（2019年4月13日至2020年4月13日）新基金发行份额和数量进行详细梳理 。 期间共有1690只新基金（各类份额分开计算 ， 下同）纳入统计 ， 涉及127家基金公司 。 其中北信瑞丰基金管理有限公司（下称北信瑞丰基金）战绩并不理想 。 该公司累计发行份额仅为2.34亿份 ， 同类排名居后1/10 。
同时 ， 该公司的“弹药”储备也并不充足 。 数据显示 ， 截至5月11日 ， 已获审批待发行、正在发行中均无该公司的身影 ， 仅在待审批中有两只基金 ， 分别是丰盈纯债债券型、优选成长股票型 。
发行疲弱与基金经理投资实力、产品业绩等因素不无关系 。 Wind数据显示 ， 目前北信瑞丰基金旗下有10位基金经理 ， 其中于军华、王忠波、黄祥斌3位基金经理累计任职时间超过5年 ， 任职时间不足3年的基金经理有陆文凯、庞琳琳、张伟保、董鎏洋、辇大吉、林翟 ， 其中林翟任职时间最短 ， 仅有0.33年 。
截至今年5月8日 ， 北信瑞丰基金有2只混合债券型二级基金年内净值增长率告负 ， 而成立以来亏损的基金有2只 ， 分别是北信瑞丰平安中国、北信瑞丰中国智造主题 ， 净值增长率分别是-10.2%、-0.7% 。
近一年发行份额不足3亿份
2014年成立的北信瑞银基金 ， 和大多数小基金公司一样 ， 货币型基金规模占比权重较高 ， 而权益类基金规模则相对弱小 。
Wind数据显示 ， 截至今年一季度末 ， 北信瑞丰基金管理规模为133.95亿元 。 具体来看 ， 股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金规模分别为0.36亿元、15.84亿元、1.62亿元、116.13亿元 ， 货币型基金占比高达87% 。 除了货币型基金规模环比增长40.47% ， 前三类产品均有不同程度下滑 。
为了弥补管理规模上的不足 ， 发行新基金提上日程 。 以北信瑞丰鼎盛中短债A/C为例 ， 该基金成立于今年4月29日 ， 首募规模为2.27亿元 ， 刚刚迈过2亿元“门槛” 。
据《投资时报》研究员统计 ， 截至4月13日 ， 北信瑞丰基金最近一年共发行北信瑞丰量化优选、北信瑞丰鼎丰两只基金 ， 且均为灵活配置型基金 ， 不过首募份额并不理想 ， 合计仅为2.34亿份 。 由此可见 ， 该公司并未能借着2019年权益类基金发行热潮迎风而起 。
而该公司的“弹药”储备也不丰富 。 Wind数据显示 ， 截至5月11日 ， 北信瑞丰基金只有两只基金待审批 ， 分别是丰盈纯债债券型、优选成长股票型 。
另外 ， 北信瑞丰基金旗下还有产品面临清盘的险 。 截至今年一季度末 ， 北信瑞丰丰利、北信瑞丰平安中国、北信瑞丰研究精选、北信瑞丰外延增长等多只基金规模低于5000万元 。
2020年一季度末北信瑞丰旗下各类产品规模 （单位：亿元）


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数据来源：Wind
业绩、规模何时双赢？
其实 ， 新基金发行、申报除了考虑产品同质化、销售渠道等因素 ， 基金公司的“核心软件”——投研实力也是“考点” 。
Wind数据显示 ， 目前北信瑞丰基金旗下有10位基金经理 ， 平均任职年限为3.42年 ， 不过基金经理陆文凯、庞琳琳、张伟保、董鎏洋、辇大吉、林翟、程敏累计任职年限均未能达到平均值 。 可见该公司的基金经理普遍年轻 ， 从业年限尚短 。分页标题
如此情况下 ， 从基金数量来看 ， 尽管权益类基金占据大半壁江山 ， 不过业绩与规模无法兼顾 ， 且长期业绩稳定、能成功穿越牛熊的明星基金产品难寻 。
截至5月8日 ， 北信瑞丰基金旗下排在首位的产品是北信瑞丰产业升级 ， 今年以来净值增长率为21.57% ， 这也是公司旗下唯一一只年内收益率超过20%的产品 。 即便如此 ， 截至今年一季度末 ， 该基金的管理规模仅为0.8亿元 。
根据基金季报 ， 自2019年以来 ， 北信瑞丰产业升级前十大重仓股中无一只股票持续持有 ， 对比去年四季度和今年一季度 ， 仅有中兴通讯（000063.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）、江山欧派（603208.SH）、新宝股份（002507.SZ）4只股票相同 。
此外 ， 《投资时报》研究员注意到 ， 从2018年7月10日陆文凯接手北信瑞丰产业升级 ， 该基金2018年年末、2019年6月末、2019年年末的基金换手率持续走高 ， 分别为307.61%、587.56%、807.06% 。
作为北信瑞丰基金旗下规模最大的主动权益类基金——北信瑞丰健康生活主题 ， 该基金成立于2015年3月27日 ， 截至今年一季度末 ， 该基金管理规模为3.36亿元 。 截至5月8日 ， 该基金成立以来的收益率仅为2%；今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为8.05%、25%、12.83%、10.75% ， 同类排名分别为653/1897、692/1836、1086/1689、1169/1360 。
而成立以来的净值增长率飘绿的基金包括北信瑞丰平安中国、北信瑞丰中国智造主题 ， 分别为-10.2%、-0.7% 。
以北信瑞丰平安中国为例 ， 截至5月8日 ， 该基金近一年、近两年、近三年收益率分别为18.16%、8.72%、-11.09% ， 同类排名分别是936/1836、1302/1689、1343/1360 。 不过 ， 该基金今年以来表现尚可 ， 净值增长率为5.4% ， 同类排名前1/2 。
尽管在业绩上极力弥补 ， 但规模却依旧难有起色 。 自2018年二季度以来 ， 北信瑞丰平安中国管理规模连续8个季度低于5000万元 。 2020年一季报显示 ， 该基金在2019年4月8日(含)至2020年2月19日期间资产净值低于5000万元 ， 已经连续60个工作日以上 。 该基金管理人已按规定向证监会进行报告并提交解决方案 。
北信瑞丰平安中国业绩表现


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【投资时报“弹药”不足！北信瑞丰仅两只基金待审 业绩和规模难兼顾】数据来源：Wind

来源：(投资时报)

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标题：投资时报“弹药”不足！北信瑞丰仅两只基金待审 业绩和规模难兼顾