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中国基金报采访人员 房佩燕

近日全球股市回暖 ， 而全球最大的对冲基金——桥水基金又有新动作！


最新数据显示 ， 桥水正在平仓此前对欧洲股市的做空！3月中旬 ， 桥水150亿美元（1081亿人民币）大举做空欧洲 ， 彼时欧洲股市连日暴跌；而今一周时间 ， 桥水开始平仓 ， 据外媒统计 ， 这波做空桥水至少赚了40亿欧元（约合人民币300亿元） 。

无独有偶 ， 索罗斯也被爆出 ， 正在减少对英国股市的空头头寸 。

桥水开始平仓对欧洲股市的做空

1周大赚300亿




3月20日 ， 据数据分析公司Breakout Point报告 ， 桥水开始平仓此前对欧洲股市的做空 ， 减少了他们的大型欧盟空头交易70多次 。


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不过 ， 对重点公司仍留有高于0.5％的空头头寸 。 例如 ， 针对西班牙公司的所有五个大空头头寸都被削减 ， 例如 ， BBVA ， Banco Santander和Amadeus IT Group的空头头寸从0.89％减少到0.69％ 。

对欧洲的大举做空 ， 为桥水带来了可观的利润 。

如斥资48亿欧元做空的法国股市 ， 期间法国股市大跌超30% 。


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44亿欧元做空的德国股市 ， 期间也跌30% 。


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据外媒统计 ， 桥水这波操作估计大赚约40亿欧元（约合人民币300亿元） 。

对此 ， 桥水的发言人表示：“尽管我们不会就具体头寸发表评论 ， 但桥水在全球150多个市场进行交易 ， 因此桥水有许多相互关联的头寸 ， 通常用来对冲其他头寸 ， 而且这些情况经常发生变化 。 因此 ， 在任何时间查看任何一个位置来尝试确定总体策略都是不正确的 。 ”

此前150亿美元的做空欧洲股市



这与桥水3月13日那周的操作形成对比 ， 彼时桥水已建立140亿欧元（约合美元150亿美元 ， 1081亿元人民币）空头头寸 ， 押注欧洲公司股票因疫情而持续暴跌 。


主要建立了43家欧洲公司的巨额空头 ， 主要押注法国 ， 德国 ， 荷兰 ， 西班牙和意大利的大型公司 。





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当时桥水做空公司中 ， 法国最多有16家 ， 持仓48亿欧元 ， 其次是德国有12家 ， 仓位44亿欧元 ， 荷兰和西班牙各有5家 ， 仓位分别为28亿美元和13亿欧元 ， 意大利3家 ， 仓位8亿欧元 。
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这些国家都是疫情较为严重的欧洲国家 。


这些大空头中有7个的估计价值超过5亿欧元 ， 其中最大的两个空头接近10亿欧元大关：


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不过 ， 期间在多国股市轮番熔断之后 ， 欧洲多国纷纷发布股票卖空禁令 ， 包括意大利、西班牙、法国、比利时、奥地利、希腊等 。

桥水业绩大跌

平仓或为应对业绩困境


多年来 ， 桥水基金被称为“常胜将军” ， 管理着大约1600亿美元的资金 ， 其旗舰基金主动型Pure Alpha基金 ， 约30年的历史中 ， 仅有4年亏损 。 达里奥多次奇迹般地成功预测出全球经济和市场的巨大变动 ， 最著名的一次 ， 就是成功预测了2008年的金融危机 。 在2008年的全球金融危机下 ， 当标准普尔500指数下跌37%的一年中 ， Pure Alpha策略获得了9.4%的回报 。 然而近期 ， 桥水却被爆出今年业绩爆雷 。 因而有外媒指出 ， 桥水急忙平仓 ， 可能是为了应对近期的业绩困境 。

在达利欧提供的这份桥水的3月18日的每日观察中 ， 还披露了桥水期间基金今年截至3月18日的表现：


采用风险平价策略的全天候基金跌了9%-14%不等 ， 完全对冲的中性策略跌了7%-21%不等 。





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不过达利欧表示 ， 这种回撤程度以前也发生过 ， 而且每次净值也都回来了 。
与过去一样 ， 我们一直维持着流动性 ， 这次损失在可承受范围里 。

达里奥：这次灾难百年一遇

全球企业将损失半个美国GDP

来源：(中国基金报)

【】网址：/a/2020/0326/1585200480.html

标题：深夜重磅！做空欧洲大赚300亿，桥水开始平仓了！达利欧释放什么信号？