发售一体主导下售电市场的隐忧与希望意料之中的事情发生了：售电市场放开近

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南方能源观察

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eo记者姜黎

意料之中的事情发生了：售电市场放开近两年，发电集团控股售电公司的市场份逐渐在各地占主导地位。

eo记者选取了华东地区最北端省份山东、中部地区湖南，以及南方地区广东等省区的相关数据，回顾分析2017年部分已引入售电公司省份的市场情况，发现发售一体趋势明显，但集中程度因地而异。其中，山东情况最为明显，发售一体市场份额占据7成之高；湖南份额过半；目前市场最为活跃的广东，份额也达到4成；陕西、河南等地则出现过发电疑似“联盟”，发售一体占主导的情况。

电量一直是发电企业的重要考核指标，早在2017年年初相关工作会议上，大唐集团相关负责人曾指出，紧抓发电量计划、大用户直供、竞价交易等各个环节，一单一单的盯，一天一天的抓，确保完成今年发电量计划；华能则强调，确保基数电量和交易电量份额均不低于容量份额，确保利用小时对标领先。

然而保证了电量，发电企业是否就能“高枕无忧”？发售一体主导下的售电市场是好是坏？

售电是入口，但升级转型不能光靠售电

即使都做售电，各家也有各家的策略。比如，华能曾提出“实现营销效益最大化”，华润则对售电提出“能做第一，绝不做第二”的目标，前者要平衡量价，后者似乎更注重份额，但在各个省区又会“随市而变”。

据eo记者了解到的信息，两年来不乏发电企业售电公司主动“挑动”价格，破解发售双方价格僵局，突破既定价差的案例；而从电量角度看，以华润河南为例，装机约514万千瓦，占河南省总装机比例仅为10%，但其控股售电公司2017年市场份额达到18.89%，远超该省装机比例最大的大唐。

在售电的竞技场上，谁决心更大，反应更快，能够调动的资源更多，谁就将抢占先机。

但是，拿得出手的电量会为集团带来更多利润吗？

2017年11月7日，J.P.摩根发布了中国电力企业2018年展望报告。从全国来看，目前发电企业20-30%的电量需进入市场参与直接交易。J.P.摩根统计，相比获取上网电价，发电企业度电收入平均降低5-10%。而以广东市场为例，发电端的这部分让利当中，八成会直接给电力用户。

与独立售电公司“厮杀”得来的电量仅能缓解市场化带来的冲击，还要付出相当程度的人力、物力，为什么要做这看上去吃力不讨好的事情？

一位业内人士对eo说：“不做售电，我们还能做什么？”

在产能总体过剩、市场机制尚未完善、用户诉求渐长的环境下，发电企业的转型选择并不多。而售电市场的放开第一次让发电企业意识到：我不仅可以保证自家电量的销路，还可以通过竞争在市场中抢卖其他企业的电，并且因为对边际价格的充分把握，相对独立售电公司来说有着天然优势。

多位业内人士曾总结，售电对任何一个玩家来说，都只是用户入口，而有了这个入口，套用资本界常用的说法，就有了想象力，即更多关于能源的可能性。

当然，仅凭入口是不足以支撑传统发电集团脱离“苦海”的——随着批发市场的不断成熟，发电端希望利用自身技术能力和电力系统特性，在辅助服务、阻塞管理等领域大显身手，而容量市场等助力引导长期投资的市场也让人期待。

此外，从供需结构与成本控制的角度看，年初时几家央企发电集团均判断为电力产能过剩，当时的国电主动提出“滚动调整3年发展计划，压降投资规模”，华能、华电、国家电投三家则强调发展分布式能源，争取多能互补项目试点。

份额高度集中的售电市场不利于充分竞争

发售双方高度集中可能给市场带来双重隐忧：一是市场活跃度降低，二是市场主体行驶市场力。

以山东、湖南市场为例，发售一体市场份额高度集中，价差幅度较小。山东2017年下半年月度交易让利在1分以内，湖南2017年三季度（首次引入售电公司）双边协商交易平均降价0.401分/千瓦时，集中竞价平均让利0.23分/千瓦时。

不少独立售电公司感叹，还没登场就要谢幕了。

一家陕西独立售电公司的业内人士告诉eo，仅2017年下半年的双边协商，初步计算公司将亏损600万元，不少独立售电公司已“心灰意冷”，对于目前省内正在进行的年底小电量规模供暖代理并无多大兴趣。

而从广东的历程来看，活跃的市场很大程度要归因于发售双方的持续博弈，但刚刚过去的2018年长协大战也发生了发电企业“排挤”独立售电公司，试图以低价助力自家售电公司抢占市场，对独立售电公司“死守”的策略。

如果发售一体程度进一步加深，活跃在市场中的独立售电公司不断减少，市场主体构成将趋于固定，流动性的减少并不利于售方提升议价能力，甚至还可能为发、售双方“合力”行驶市场力创造条件。

一位不愿具名的业内人士称，一些地方的发售双方已经具备控制“局势”的能力，比如安排售电方去“钓鱼”，发电方让价格集中到某一区间范围；挂牌交易时降幅小的不要，反而摘“高价”牌；发电集团A家的售电公司去购买发电集团B家的电来规避限制等。这一系列策略的最终结果是，无法形成有效竞争，监管部门对市场操纵行为调查难度与日俱增。

对比英国、新加坡等国际成熟电力市场，发电集团控股售电公司同样也占有相当地位。据英国国家电网人士介绍，以英国为例，六大发电集团售电市场份额一度达到95%，从2009年前后开始，监管部门加强监管力度，严格查处发售两端对市场的操纵行为，独立售电公司以发售一体给予客户的未必是最优解来说服客户，使其市场份额降低到89%，与此同时，零售市场平均电价也在原来的基础上降低近三成。

增量服务市场仍待解锁，发售一体能否担当重任？

目前无论电厂通过直接交易方式向用户传导红利，还是电网执行输配电价，都是在释放存量红利，然而存量的空间是有限的，能否打开增量市场更加值得关注。

“现在是不断挤‘水分’的阶段，但‘水分’总是有限的，需保证基本成本。做大整个能源行业的‘蛋糕’才是售电侧放开的最终目标。”一位长期从事电力市场业务的人士说。

随着售电侧不断放开，售电公司对用户的教育也逐渐形成潜移默化的影响。记得一位从事售电业务的业内人士告诉eo，某跨国公司用户在招投标时，并不只是关心价格，而是提出一个要求，使用的所有电力都要来自可再生能源。

“不是用户没有需求，而是需求来的时候，售电公司能否应得上。”

占据大部分市场份额的发售一体公司会否担此大任？他们的优势一方面体现在集团内部资源共享，包括资本投入、人力资源等要素，另一方面是外部资源共享，如集团所涉其他产业用户、金融服务等。

有业内人士认为，增量市场的开拓需要投入时间和资金。

“现在也在慢慢开展，技术和项目落地难度很大，急不得。”

不过，一位独立售电公司负责人则认为，大部分发售一体公司都属国有企业，从考核和激励机制的角度看，即使有足够的意识，也缺乏做好综合能源的内在动力。

“现阶段发电企业参与售电的最大动机是保住发电量，尽可能缩小降价空间，至于发售电以外的事情，在一些省份考虑得并不多。”

而希望开展综合能源业务的一些独立售电公司则或多或少因“出身不好”被“价差”绊住，原本想要用“第一桶金”来启动业务，还是需要先“垫钱开锅”。

最让人失望的结果可能是售电市场不再能够吸引资本和人才进入，而是继续原来“圈内人的游戏”。

当然，也有业内人士称，未来的售电业态或许会迎来大变化。其中一个可能的趋势是，批发和零售市场真正切分，售电公司类型进一步细分，发售一体公司在批发市场上继续发挥其长处，而表计、能效分析等新型用能服务公司则着重发挥其在零售市场的优势，或与拥有众多工业大中型用户的发售一体售电公司合作，或独立为用户提供综合能源服务。

而这一切很大程度上都有赖于批发市场的进阶。

附：2017年山东、湖南及广东等省份售电侧成交结果

山东

截至11月初，山东省已经完成了2017年年度双边协商交易以及1-11月月度直接交易（分为双边协商和集中竞价两种）。

交易电量前十名的售电公司如表一所示，占总成交电量的73.70%，电厂背景售电公司68.28%，排名第一的华能占30.98%。

湖南

2017年9月26日，湖南电力交易中心组织了2017年度第一次市场化交易。首批107家售电公司进入市场，其中46家参与了本次交易，成交电量33.8亿千瓦时。

相关业内人士评价，售电市场并不活跃。一方面代理用户参与这次交易的售电公司占进场售电公司总数比例为44.19%，另一方面电量集中程度较高，交易电量前十名的售电公司如表二所示，占总成交电量的84.67%，电厂背景售电公司占52.32%，排名第一的大唐华银占15.58%。

广东

售电市场最为活跃的广东截至目前也已进行完2017年年度双边协商，1-11月月度集中竞价交易。

交易电量前十名的售电公司如表三所示，占总成交电量的60.79%，电厂背景售电公司占41.4%，排名第一的粤电占12.62%。

除山东、湖南、广东三省外，河南华润、大唐、华能、国电投、国电（现国能投）、华兴、华电等7家发电控股售电公司2017年交易电量占总电量比例超过30%，其中，排名第一的华润河南销售成交量占18.89%；陕西省组织了2017年售电公司代理中小用户自主协商模式直接交易，国电、大唐、华电、华润、华能几大发电集团控股售电公司代理用户数量排在前列。

来源：摘录自各省交易中心、政府相关网站对市场主体公布的数据

作者微信jennyjiangl，长期关注电力市场，欢迎交流指教。