现金贷凛冬将至！停发网络小贷牌照后，紧急整顿会议也来了…… 来源

来源：p2p头条综合自P2P观察（p2pguancha）、第一财经

据第一财经记者从某省小贷协会内部人士处获悉，今日（11月23日）上午9点，央行、银监会联合召集紧急会议，通知所有批准开展互联网小贷业务的省市金融办汇报工作。

央行副行长潘功胜和银监会副主席祝树民共同主持召开网络小额贷款清理整顿工作会议，17个批准小贷公司开展网贷业务的省市，分别是北京、内蒙古、辽宁、黑龙江、上海、江苏、浙江、安徽、江西、湖南、广东、海南、重庆、四川、贵州、西藏、宁夏。

某市金融办人士向记者证实，11月22日已经收到上述文件。并按照通知要求，准备辖内网络小贷机构批设情况以及监管安排的其他素材。

22日当天，该省金融办召集网贷协会整日研究汇报材料，对现金贷情况进行摸底。

“协会整理了该省互联网小贷的经营数据，辖内小贷公司、互联网小贷是否有经营异常现象。此外，汇报资料部分提及现金贷，包括留意到一些辖内小贷公司标准产品的设计方面、在贷款人群适当性上存在问题。”上述网贷协会内部人士对第一财经记者表示。

01一纸文件掀开整顿大幕

11月21日（周二）晚间，互联网金融风险专项工作领导小组紧急下发了《关于立即暂停批设网络小贷公司的通知》，叫停了网络小贷牌照的批设。

紧接着，受此影响的现金贷相关中概股集体大跌。趣店盘初跌19.4%，拍拍贷跌17%，信而富跌14%，和信贷跌10%，简朴科技（融360）跌8.7%，鲈乡小贷跌7.8%，诺亚财富跌5.5%。

市场为什么会有如此剧烈的反应呢？

很显然暂停牌照发放对于已有业务的影响有限，股市大跌、市场反应剧烈可能更多的是关注到这一纸文件背后的意义。

叫停新增往往都是一场整治风暴的序幕，这次暂停批设网络小贷公司，很有可能意味着围绕现金贷的系统性监管和整顿大幕的开启。也有多位知情人士表示，各地对于网贷小贷公司的摸底调研、风险排查已经陆续开展，未来围绕网络小袋的一系列监管细则将在不久之后陆续公布。

这次监管文件矛头是直指目前备受争议的现金贷，《暂停通知》原文写道：

“部分机构开展的‘现金贷’业务存在较大风险隐患，... ...从即日起，各级小额贷款公司监管部门一律不得信批设网络小额贷款公司，禁止新增批小额贷款公司跨省（区、市）开展小额贷款业务。”

02现金贷和网络小贷有什么关系？

做“现金贷”的不仅只有网络小贷公司，其他包括P2P网贷平台、信托公司、银行甚至银行都有可能有“现金贷”业务。

现金贷和消费金融的盈利能力惊人，一度认为是新的赚钱风口。但是现在想要布局现金贷，要不就走信息中介的模式，也就是P2P网贷模式；要不就拿到一张放贷牌照，消费金融公司、网络小贷公司等等。

但是，目前来看，P2P行业平台众多、行业竞争激烈，监管也在不断趋严，所以很多公司都选择走小贷公司的途径，网络小袋牌照是由各地金融办审批的，相对容易获取。

据网上的数据来看，仅10月以来，已有盛讯达、星期六、祥源文化、宝鹰股份、康旗股份、恒顺众昇、仁和药业、民盛金科8家上市公司发布了设立互联网小额贷款公司的公告。

蚂蚁金服、腾讯理财通、百度金融、京东金融等互金巨头就不用说了，早已进入互联网小贷市场，此外，像小米、苏宁、网易、滴滴、顺丰等也纷纷获得了网络小贷牌照。

但是，现金贷的高利率、砍头息、暴力催收等问题不断地把现金贷推上风口浪尖，已经成功的引起了监管层的注意。

目前监管的态度是对现金贷不同的模式采取不同的监管方式，但是一定要纳入监管。

监管层下一步的做法很有可能对现金贷实行牌照化管理。目前，银行牌照、消费金融牌照门槛相对较高；P2P要进行备案管理都已经不断提出，也不断出现新的政策整改；只有网络小贷公司这里是一块监管的薄弱地带，所以这次监管叫停网络小贷公司的牌照发放，无疑是向收紧现金贷市场的又前进了一步。

03网络小贷的牌照身家会一飞冲天？

网上看到暂停发放新的网络小贷牌照，大家普遍的反应是网络小贷牌照这下价格继续上涨了，但是这其实是对于目前监管对于“现金贷”不明朗的一种误读。

“监管的整肃、风险的规则将使互联网小贷公司的价值真实还原”互联网金融知名撰稿人嵇少峰对此如此表示。

①暂停发放互联网小贷牌照一定不是监管的目的，监管的目的还是希望现金贷的市场可以更加规范。所以，很快就会对存量的互联网小贷公司进行整顿，拥有牌照并不能使你高枕无忧，反而会是你成为第一批公然被治理和监管的对象。

② 目前真正发挥牌照价值的企业并不多，有调查显示有50%的网络小贷持牌机构并没有真正开展互联网业务，仍然从事传统的小贷业务或持牌观望，30%的公司从事现金贷及次级消费分期，20%的公司从事与自已的主发起企业产业相关的自生态金融产品，真正能发挥牌照价值的机构比例很低。

如果监管进一步收紧，可能会导致网络小贷公司无产品可做，牌照的价值也会进一步降低。

③牌照现在也是有价无市。目前网络小贷的准入门槛极高，实际注册资本都要两亿元以上，申请人一般也是大型企业和知名互联网公司。想象中的牌照价值更多的是对准入机会成本的测算，多数为有价无市罢了。

04现金贷真的是在ICU里一边数钱一边等死吗？

监管现在真的是要把现金贷一棒子打死吗？

显然不是，如果监管想打死现金贷只要发一纸文件就行，完全不用像现在一样又是警告又是调控监管。

截至今年11月，市场上共有254张网络小贷牌照，其中226张已经完成工商注册，开业中的持牌消费金融公司则有22家。

如果现在要求所有现金贷公司都要持牌经营，至少有90%的现金贷企业不合规。监管并没有这没做，而是不断的出一些警示和调控的文件，监管一定是也持有控制金融风险的角度来发布这次的文件。

真的没有必要又是“轰然倒塌”，又是“现金贷末世”，有些过度解读。

“在目前国内经济形势的大背景下，拉动内需这么多年，中产阶级也加了这么多年杠杆，为了继续刺激内需，国家可能会默许一些金融机构来试水”一位业内人士表示“目前这么多负面舆论，无非就是入门门槛太低，风控几乎不做，泡沫有点大。目前发出文件肃清一下市场，把泡沫挤掉一些，这个时候离场的大多也是投机者，认真想做的自然有办法。”

希望现金贷可以在监管的带领下良性健康的发展。

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