MLCC已进入下半场（全篇）！从缺货的主旋律

缺货的主旋律

上

2016Q3开始，这场MLCC市场缺货主旋律就没停止过。

TDK转型，村田、太诱被Iphone8锁定产能，三星品质管控加强，出货过慢，国巨工厂延长交期，华新科仓库零库存，风华订单排期6个月......

这些话题成为MLCC市场，喝酒饮茶的主要谈资。

Iphone8、S8产能大量占用，汽车电子需求大增，智能家居、物联网需求增加，这些谈了一年多的话题，随着Iphone8上市而变更为汽车电子市场需求大增，缺货会到2018年等等热点。

Iphone8讲了一年，又来讲汽车电子，有没有考虑一下常规消费品的市场地位，再大的需求量都是终端真正在使用的。

君不见现在的电子制造业人气如何？除手机外还有热门产品吗？

没有工人，没有产品，老三样网络通讯设备、机顶盒、TV撑着传统电子消费需求，量也在急剧下降，缺货、涨价、接受涨价，这样完全符合市场逻辑的程序在2017年确实实现了。

众多一二线MLCC品牌厂商提价，下游代理商、经销商、客户接受；这是一个完全符合市场规则的做法。也似乎更能验证市场缺货的说法。

原厂订单应接不暇，代理商库中无货，有货就能卖掉，一切都是大缺货的现象。

谁是缺货的始作俑者

中

Memory、DDR缺货或许是这场“狼来了”的始作俑者。

2015、2016年存储器行业部分产品供大于求，损害了三星、海力士、美光三位大佬的利润。因此三位大佬停止生产了部分产品，导致整个产业链调整，“供不应求”带来的只会是价格上涨，有利可图带来的也肯定会是“恢复生产”，但是一个调整是需要周期的。

从硅晶提炼到划片封装，这种高价值、高附加的产品自然挤占了其他利润微薄的产品的产能，晶体管、MOSFET全部都往边靠、让路。

整个半导体行业，就像是火山爆发时的火山带。此起彼伏，缺声一片，涨价不断。

以上图片是个写照，全部利润低，甚至负利润的半导体产品，几乎全线提价。

MLCC从2016年Q4开始，在相互竞争连年降价已经是零利或是负利润的市场环境下，终于抓住了这波风口机会，涨价、缺货。

在流通环节，被动零组件与主动器件均属于电子行业。不会不相互观察，拿货就赚钱，有货就有利润，加之缺货声、涨价声此起彼伏。囤货成为一种炫耀的方式。

谁会成为埋在多米诺骨牌最下方的人

下

电子元器件行业，整体不能放在一起看。因为交期、属性、价格策略均有不同，在这里我们谈谈MLCC流通市场的格局与状况。

H先生

笔者朋友，H先生。

在华强北深耕数年后，移步宝安租办公室、租仓库，日子过得倒也太平。

每年MLCC市场都会有几个缺货情况，也有几番行情，买涨不买跌。

从2016年Q4开始就越来越觉得上游订货困难，下游货不够出。

价格一路上涨，只要惜售囤货，就有利润，于是多拿少卖、多进少出，这是从2016年Q4到2017年主要的事，盘点账面货值升了30%，唯一的困扰就是仓库小了点，周转资金逐渐吃力了，近期忙扩充场地，借钱融货呢！

因为到处的消息是涨到2018年，原因不清楚，但同行们都是这么干的，有些担心，但也被前面的利润红利给抹平了。

G先生

朋友，G先生，某上市公司供应链总监。

2016年Q4开始PCB涨，包材涨，Memory涨，MLCC涨且缺。

每天疲于应付各种催料会议，救急、救火。2017年每天在各种论坛、网络、朋友圈、来访供应商处收集到大量缺货涨价的信息。

在展示这些资料，向总经理汇报后，为防止2016年缺货涨价事情重演，先买买买，加大订单量，入库为安，备足了3~4个月库存！

然后高枕无忧，每天喝喝咖啡，只是发朋友圈时绝不敢把仓库的存货图片发出去，要求采购人员催货。

有那三个月账期，加上银行承兑，不会对公司的资金产生影响，反正各种理由保证公司3~4个月的库存。年底财报时，再调整。

C先生

朋友C先生，某大型MLCC代理商运营总监。

2016年底开始就没睡过好觉，客户的订单不断增加。

给上游的订单也按比例放大原则，等比例放大下过去，等到的消息却是别的代理商需求更大，货不够分，每天只能分货。

下游客户又以招标文件、供应协议为由，不能涨价，强迫交货。真的是怕接客户的电话，不知道需求怎么这么旺盛。偶然贸易朋友来调货，也是量大的惊人。上游又像是挤牙膏似的，交不出来，涨价、涨价、还是交不出来。

Z先生

朋友，Z先生，某MLCC知名生产企业销售总监。

2016年底开始业绩翻番，利润加倍。客户、代理商角色完全换过来了，整体笑着协调出货。

讲实话，转型车规、Iphone占产能，这些职业经理人在办公室里编出来的段子骗不了他这个20年MLCC行业从业经验的高手。

所有的理由都抵不过终端消费电子制造业没有热点，产能下降，需求疲软，一台汽车3000个MLCC用量，能抵得过100台平板电脑吗？

这些大量的传统电子产品出货量都在下降，需求是没有增加的，抑郁了，货去哪了？

代理商、终端用户、经销商们的订单像不要钱一样，生产两年也交不完，仓库里又空空如也，什么货都被提空了，价也涨了，还是这样！

大范围扩产，是万万不敢的，2010年缺货扩产，滞销负利润的镇痛，才刚刚在这轮涨价时好一些。

最最担心的是，这种表象繁荣背后的后果。

代理商、客户是希望放大真实需求订单，来获取较多的分配份额，可是这会导致生产投入上缺少数据支撑，毕竟停止拿货是很恐怖的事。

J先生

朋友，J先生，深圳北贸易商。

十月份买进了一型号15000箱，一度沉浸在涨价的喜悦之中，可是最近有点麻烦了，资金转不动了。

这批货是高价位进的，现在出去没有好价钱，价钱好一点的都是一箱两箱拿的，解不了渴啊！

炒股可以割肉，这批货也可以割，可就是外面传出的缺货到2018还会上涨啊！抵押了房产，继续持有！

朋友好多迷茫、抑郁、开心，各种款式，各种版本。

只是最近聊到MLCC市场已经没有早期那么兴奋了，毕竟Iphone8的利好已过，转型车规这个段子能聊多久。

问了一圈的朋友，都说“看好2018！”不然我的货怎么办？

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据说，市场上已经有人开始抛货了，MLCC的价格即将开始下跌！各位看官怎么看？

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