Trick or treat! 万圣节你一定要避开的投资三大“鬼”话!

Trick or treat! 万圣节你一定要避开的投资三大“鬼”话!


万圣节来了,作为西方的鬼节,戴着鬼怪面具的小鬼们会猛敲你家大门,大喊“Trick or treat!”,不给糖果就捣乱。这一天会见到形形色色的“鬼怪鬼事”,一起盘点一下投资的各种“鬼”话“鬼”事,它们也该现身了!

Trick or treat! 万圣节你一定要避开的投资三大“鬼”话!

Trick or treat! 万圣节你一定要避开的投资三大“鬼”话!

只要做好资产配置,把钱投在不同的资产上,就能降低风险。

NO!做好资产配置只是第一步,对于投资者而言,看清底层资产,提高资产辨别能力才能真正降低投资风险。比如,一个信托产品,穿透到底层资产,实质投向可能是三四线城市的房地产,一个私募产品,穿透到底层资产,实质投向也可能是三四线城市房地产。这种情况具有隐蔽性,投资者表面上看似乎做好了配置,但穿透到底层,风险依然过于集中。部分交叉性金融产品跨市场,层层嵌套,底层资产看不见底,最终流向无人知晓,E租宝、中晋、快鹿就是这方面的典型案例。不知道资金投向,看不清底层资产,就无法真正识别投资风险。

中国人民银行研究员、金融监管协调办公室副主任苟文均认为,资产管理领域通道业务、产品嵌套盛行。在券商资管、基金公司及子公司专户、私募基金产品中,超过60%为银行理财资金的“通道”和嵌套业务。这些通道和嵌套产品,有的是为了延长资金链条,规避监管部门对底层资产的核查,将资金投向资质较差、无法通过正规渠道申请到贷款的企业,或者是房地产、地方政府融资平台和“两高一剩”等限制性行业,而更多的则是为了规避200人上限及合格投资者要求以及投资范围约束。

Trick or treat! 万圣节你一定要避开的投资三大“鬼”话!

只有把底层资产清晰的展现在投资者面前,投资者才能清楚看到资金的最终投向,通过对底层资产风险收益特征的了解,结合自身的风险偏好,才能做出正确的投资判断。

Trick or treat! 万圣节你一定要避开的投资三大“鬼”话!

打破刚性兑付对投资者来说,没有好处。

NO!全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵认为,如果不打破刚性兑付,不真正的实现风险定价,中国只有财政,没有金融,因为所有金融活动的风险都通过不同的渠道转嫁到了财政身上,这也是很多人义无反顾的参与非法集资的根源所在。我们讲利率市场化,没有风险的暴露,不打破刚性兑付,没有违约事件,哪里来的风险定价。

现在最混乱的是理财市场,每一个金融机构,当你在销售理财产品的时候,是不是真正的,真心实意的,切实的向投资者揭示了风险?我认为不是的。如果大家都不去承担风险,不去承担创新的风险,不去承担损失的风险,何来社会的进步。

Trick or treat! 万圣节你一定要避开的投资三大“鬼”话!

打破刚性兑付才能够化解风险的不当积累,金融业就是一个经营风险的行业,不出风险是不对的,出了风险才是正常的。一个企业的成长是有风险的,金融服务于有风险的企业的成长,风险也会反映在金融业身上。

因而,我们应该有承担风险的担当,也有容忍失败的宽容,让各类金融产品风险透明和暴露,才能切断风险的传染和传递,如果是把风险一个个暴露出来,就是一个小风险。当一个产品出现风险的时候,用另外一个产品,或者是用另外一次融资来掩盖这个风险,那么就会使这个风险越积越大,最后从小风险积累成了大风险,也就是有可能形成了我们的系统性风险。

Trick or treat! 万圣节你一定要避开的投资三大“鬼”话!

穷人存钱,富人借钱,负债越多越成功!

NO!杠杆是一种金融工具,使用这个工具,可以放大投资的结果,无论最终的结果是收益还是损失,都会以一个固定的比例增加。以可知固定的成本投入去撬动上不封顶的无限可能,是杠杆的魅力所在。很多财富大佬都是利用了债务杠杆之力:借贷负债—投资获益—以此更多债务杠杆—撬动更多收益回报—再负债再获益,长期循环往复,财富的雪球越滚越大。

但是,有的人驾驭工具,有的人被工具驾驭。使用杠杆前一定要有充分的准备,要深思熟虑,不因杠杆而改变自己的理念、改变自己的性情、改变自己的方法。

在使用杠杆之前做好最坏的打算,根据自己的承受能力决定杠杆的大小,确保在使用杠杆的时候与没有使用杠杆一样。关于杠杆,巴菲特有一句特别著名的话:如果你没有了杠杆,你就不会有麻烦。基本上,杠杆是一个聪明人会走向破产的唯一途径。如果你很聪明,你就不需要它;如果你是傻瓜,你就不应该使用它。但在我看来,杠杆和激励是一个尝试去关注的事情,并且是一件让你认识到你可以做的但应当有很多限制的事情。