国债逆回购对大多数来说依然是个陌生的投资品种，那么如何正确认识国债逆回购，如何参与投资并获得高收益呢？网络上也有各种版本的文章，但互金投资手记认为都没有通俗易懂的讲解清楚，于是在阅读了大量文章和实际操作之后，写成了该篇关于“国债逆回购”的干货文章。

一、什么是国债逆回购

国债逆回购，就是通过国债回购市场拆借出资金，将钱借给急需资金的国债持有者，并在约定的时间获得本金和利息。

所以，国债逆回购本质上是一种短期借款。

国债持有者都是谁？

国债的持有者多是机构，包括证券公司、银行、保险公司、信托公司等金融机构。例如在新股集中发行的时候，证券公司由于自有资金不足就会通过国债逆回购借钱。而普通的散户则是通过融资融券借钱打新。

二、逆回购与正回购区别

关于国债逆回购的定义，比较难理解的就是“逆回购”三个字。简单来说逆回购就是手里有钱但没国债，把钱借出去获得利息收入，如下图所示：

而正回购是手里有国债但没钱，质押国债获得资金并付出利息，如下图所示：

如果还不能理解就看以下的对比。

三、国债逆回购的优势

国债逆回购的优势主要体现在“收益率高、安全性好、流动性强、手续费低、操作便捷”五个方面。

四、国债逆回购的安全与风险

为什么说国债逆回购非常安全呢？主要是因为使用国债作为质押物，而国债是以国家信用为担保的一种债券几乎不存在风险，而且还可以流通转让；另外，国债逆回购在证券交易所上市，并通过证券公司结算也保证了安全性。

但理论上，国债逆回购也存在风险，主要来自机会成本风险、金融机构风险、系统性风险。这些风险实际发生的可能性很小。

五、国债逆回购的收益如何

国债逆回购的年化利率是同期银行存款的数倍，特别是短期能够达到10倍以上。而与银行理财产品和货币基金相比，国债逆回购的期限越短利率越高，优势越大。

与网贷相比，他们本质上都是短期贷款。但在安全性和流动性，交易流程上国债逆回购远优于网贷。

六、哪些人适合投资国债逆回购？

国债逆回购主要适合四类人群：手里有闲钱的人，不愿意将钱存在银行拿死利息的人，追求投资安全的人，经常炒股的人。

七、国债逆回购的品种

目前的国债逆回购品种在上交所（9只）、深交所（9只）两个地方上市交易。上交所的国债逆回购品种交易金额10万元起，深交所交易基金一千元起。

八、国债逆回购的交易规则

九、国债逆回购如何操作

购买国债逆回购非常简单，只要有证券（股票）账户就能够参与。而且只需要操作一次，到期后资金自动回到证券账户。

十、国债逆回购的八大投资技巧

Tips

⊙用闲置资金参与

⊙有机会尽量参与

⊙最好短期参与，不要进行长期投资

⊙期限越短利率越高,选择1天、2天、3天期品种

⊙资金充足的话，尽量购买上交所品种：金额越大利率越高

⊙注意钱荒期：一般月末、季末、半年末、年末、周四利率较高

⊙尽量上午交易：上午11:00~13:30之间利率较高，14：00之后利率低，避免参与

⊙如果考虑到股票资金需求：周一至周三尾盘可以将所有剩余的可用资金全额参加1天回购，完全不影响资金使用，周四可以视周五资金是否是需要转出购买理财产品决定，周五和节假日前谨慎参与

十一、国债逆回购什么时候收益高？

前面提到了，国债逆回购利率与资金市场的供求有着密不可分的关系。所以在月末、季末、年末国债回购利率明显地跳高。因为在这些时间，通常这也是银行不惜高息揽储的时间，市场上的资金需求量较大，以及公司做账的时间节点。

从下面的统计图也可以看出，最为活跃的1天期（GC001）、7天期（GC007）两个品种在年末、春节、半年末的收益较高，而且1天期的收益率多数时间高于7天期的收益率。

对投资者来说，掌握国债逆回购的基础知识和规律，更够更好的把握投资机会，让账户里的每一分钱都能最大限度的利用起来。

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