警惕80%人被债务榨干，这比趣店市值蒸发百亿更恐怖据IMF调查数据显示

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“我们平台过期不还钱，一律不催收，当福利送了。”

或许是趣店ceo昨日的回应，23日，趣店在美股价低开低走，暴跌19.42%，市值为87.8亿美元，较最高点市值蒸发约180亿人民币。

因为昨天的访谈，百亿市值一夜蒸发，确实令人咋舌。不过今天的重点不在这，而是现金贷与家庭债务，还有被“榨干”的底层人群。

（趣店股价走势）

低端客群促成万亿市场规模

趣店的关键词，无疑是“现金贷”，以及背后巨大的市场规模。

据统计，2016年我国信用卡的持卡人群约为2亿，但在借贷征信库里的人数约6-8亿，剩下的4-6亿人都是所谓的白户人群，这部分人群很难从银行渠道获取金融服务，他们的消费需求催生出了巨大的现金贷市场规模。

第三方监测机构盈灿咨询测算，截至今年，现金贷市场规模在不到一年时间内，保守测算规模突破6000亿，甚至很大概率达到了1万亿。

业内人士认为，小额现金贷款本身就是为了相对低端的客群而存在的，相对而言，其受众就是一些潜在的信用危险人群，这也不难理解，为什么市场上存在着众多的违约行为。

大多数现金贷平台借款金额在500到5000元不等，客户多为蓝领、学生或刚步入社会收入较低且不稳定的年轻人。

毋庸讳言，现在的现金贷平台鱼龙混杂，前一段时间闹得沸沸扬扬的女大学生裸贷事件，很多缘起于现金贷链条的黑暗。

用户大部分多头负债，在乎违约吗？

零壹财经此前对市面上几家较大的现金贷公司的调研发现，国内的现金贷人群非常年轻，基本都在30岁以下，喜爱一个月以内的产品，多为男性，大部分有多头负债的情况。

除了用户偿债能力弱之外，畸高利率也成为一个重要的原因。

目前市面上部分现金贷平台的平均综合利率早突破了民间借贷36%的法定上线，据说最高竟然达到了160%。除了借款需要支付的利息，借款人还需要面临滞纳金、逾期罚息、提前还款的罚息等等费用。

这样的借款利率令人咂舌，除了拆东桥补西墙之外，实在想不出什么样的资金收益能偿还这么高的借贷利率，最终很容易演化成现实版的杨白劳悲剧。

趣店招股书显示，其年化利息超过36%的贷款占比为59.5%。为此，趣店还专门在今年4月对所有信用产品的价格进行了调整，以确保其年化利息不超过36%。

据媒体信息，一些平台超过还款日1天至7天，滞纳金为借款金额的1%/天；超过7天为逾期，逾期费率为借款本金的2%/天。

这意味着，一旦你陷入现金贷的漩涡，将面临着巨大的还款压力，面对此种情况，难怪官媒会发表评论：“现金贷”身上也应该流淌道德的血液。

一般行业内认为，超过50%的借款人存在多头借贷。

另一个值得关注的是，由于现金贷平台多如牛毛，一些平台为了获得用户，信用风控极低，因此滋生了一批俗称“撸现金贷”的老赖。在知乎上，一位哥们儿发帖如下：

（知乎网友的帖子）

一位知乎网友提到，小贷处理逾期的方式分别为：轰炸通讯录，恶意中伤父母和借贷者等等，除了这些方式，小贷公司根本没招了，硬的不行接下来就是软的，各种撒娇、拌惨、减免利息等等。几乎所有小贷公司都是这些方法。

警惕美国式底层民众危机

IMF调查数据显示，2008年以来，在80个样本国家中，家庭债务与GDP的比率显著上升。在发达经济体中，中位数债务比率从2008年的52%上升至2016年的63%；在新兴市场，这一比率从15%上升到21%。

这从侧面也反映出，全世界都在借钱花。

市场分析公司720 Global的联合创始人Michael Lebowitz说：“人们极尽自己所能去贷款，对未来几年的经济增长来说，偿还这笔债务将是一个棘手的问题。如果工资上涨不能大幅超过通货膨胀的速度，那么这个问题是必恶化无疑。”

IMF发布的报告指出，美国家庭消费负债若持续维持高位，会导致经济持续下行并更为深化。

目前有57%美国人的储蓄不到1000美金。Michael Lebowitz表示，大多数消费者，尤其是处于底层的80%的人群，已经被榨干了。

堤防债务的多米诺效应

在金融危机后，全球都在呼吁去杠杆，但全球债务水平一直没有下降，而呈持续上升趋势。

社科院世界经济与政治研究所研究员姚枝仲认为，债务水平的持续上升，表明债务市场的自动均衡机制失效了。为什么会失效呢？原因在于扩张性的货币政策，扩张性的货币阻断了债务市场的自动均衡机制。

（越来越多的人负债率增高）

而居高不下的债务水平，对经济有着双面的影响。在短期内会促进经济增长，但从中长期来看易引发金融危机，而且发达经济体的效应更加明显：在短期内，家庭债务比率的上升很可能会促进经济增长和就业。

但三到五年后，这种效应会发生逆转：经济增长速度会慢于债务不增加时的情况，发生金融危机的可能性会增大。

在债务水平通常更高的发达经济体，这种效应较明显；在债务水平较低的新兴市场，这种效应要弱一些。

2007年次贷危机，正是由于大批次贷的借款人不能按期偿还贷款，银行收回房屋，却卖不到高价，得到的资金不能弥补当时的贷款+利息，甚至都无法弥补贷款额本身引发的。

姚枝仲提到，从债务的角度来看，现有的全球经济系统中，缺乏一种有效的对非金融部门的债务约束机制。如果不尽早建立起这种机制，则债务市场只能通过下一轮更加猛烈的危机来实现自动调整。

家庭负债率多少才算合理？

那么问题来了，家庭负债率多少才合理呢？首先要清楚家庭资产多少、负担着多少债务。

资产负债率 = 负债总额／资产总额

一般来说，家庭的合理负债率从30%、40%、50%不等。现代快报提到，如果房奴月供占收入的50%以上的话，这样的家庭经济压力会非常大，甚至整个生活就被房贷拖垮。

江苏省社科院经济研究所吕永刚认为，家庭年龄结构、成员结构、资产结构、收入渠道、资产稳定性等都是影响负债率高低的因素。不同的家庭情况不一样，如年轻家庭负债可以多一些，而年龄稍高的可能储蓄会多些。

这是最好的时代，也是最坏的时代，但是加杠杆需谨慎！

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